Mercado cripto fica cauteloso em novembro de 2025 — O que está por trás da mudança para o viés de baixa?

Novembro de 2025 começa com o mercado cripto enviando sinais mistos. Bitcoin oscila em torno de US$ 110 mil, Ethereum luta para se manter abaixo de US$ 4 mil, e quase todas as criptomoedas de topo estão exibindo sinais de “Venda” ou “Venda Forte” nos gráficos técnicos.

Isso é um alerta para uma possível queda, ou apenas um resfriamento saudável após meses de alta? Vamos analisar os fatores globais e técnicos que moldam essa fase de cautela — e o que isso pode significar para os traders neste mês.

Ventos Contrários Macroeconômicos

O maior peso sobre o sentimento atualmente é o caminho incerto da política do Federal Reserve.
Após um corte modesto na taxa de juros no início deste trimestre, autoridades do Fed sugeriram que novos afrouxamentos podem não ocorrer em dezembro. Essa hesitação fortaleceu o dólar americano e elevou os rendimentos dos Treasuries, uma combinação que normalmente drena liquidez dos ativos de risco — incluindo cripto.

Esse cenário de “juros altos por mais tempo” incentiva investidores a realizarem lucros e estacionarem capital em stablecoins ou posições em dinheiro até que haja mais clareza.

Desenvolvimentos Comerciais EUA–China e Rotação Tecnológica

O progresso recente nas negociações comerciais entre EUA e China gerou otimismo nos setores de semicondutores e IA. Com grandes fabricantes de chips dos EUA sinalizando novo acesso ao mercado chinês e trazendo a produção de volta para a América, investidores estão migrando fortemente para ações ligadas à IA.

Essa rotação tem consequências de curto prazo para os ativos digitais: à medida que o capital flui para ações de tecnologia, o volume especulativo em cripto diminui — não porque a confiança acabou, mas porque a atenção mudou temporariamente para os mercados tradicionais.

Exaustão Pós-Rali Entre as Principais Moedas

A subida do Bitcoin acima de US$ 110 mil marcou um teto psicológico, levando muitos traders a realizarem lucros.
Altcoins como Solana (-1,4%), BNB (-1,4%), Cardano (-2,2%) e Dogecoin (-1,9%) mostram fadiga semelhante.
Até mesmo Hyperliquid (-6%) e Chainlink (-0,2%) refletem leve pressão vendedora, sugerindo que a correção é generalizada, não isolada.

Os indicadores técnicos confirmam isso: níveis de RSI esfriaram, linhas MACD estão se achatando e os dados de volume apontam para um rebalanceamento, não pânico. É um clássico resfriamento de meio de ciclo, não um crash.

Realocação Institucional e Entrada de Stablecoins

Enquanto os preços se consolidam, a demanda por stablecoins está crescendo silenciosamente.
USDT, USDC e USDe agora representam quase 3% da capitalização total de mercado, indicando que os traders estão mantendo liquidez à parte — prontos para reentrar quando a volatilidade diminuir.

Historicamente, esse padrão costuma anteceder uma nova acumulação, já que as instituições preferem esperar por confirmação técnica antes de retornar aos ativos de risco.

Expansão Regional: Cresce a Adoção no Oriente Médio

A infraestrutura cripto continua se fortalecendo no Oriente Médio, com novas iniciativas como serviços de mineração em nuvem de Bitcoin e projetos de blockchain apoiados pela região sendo lançados neste trimestre.

Essa tendência mostra que, apesar das correções de mercado, o impulso de adoção de longo prazo permanece intacto, e a região está se tornando um polo importante para a atividade institucional em cripto.

Três Cenários para Novembro de 2025

Cenário base: Cenário 2 — uma consolidação lateral com leve viés de alta se a liquidez global melhorar.

O Que Observar Neste Mês

1. Declarações do Federal Reserve em meados de novembro — qualquer tom mais dovish pode melhorar o sentimento.
2. Dominância do Bitcoin — se subir acima de 55%, altcoins podem corrigir ainda mais antes de se recuperarem.
3. Entradas em stablecoins — saldos crescentes indicam capital aguardando para reentrar.
4. Notícias sobre comércio EUA–China — cooperação contínua apoiaria comportamento mais propenso ao risco.
5. Desempenho do setor de tecnologia de IA — tendências positivas em ações geralmente se refletem no cripto.

Resumo da Perspectiva

O tom baixista atual não marca o fim do ciclo de alta — é um reset saudável após uma corrida agressiva.
A liquidez está em pausa, não fugindo. A adoção estrutural, especialmente em regiões como Emirados Árabes Unidos e Ásia, continua construindo a base para a próxima onda de crescimento.

Se as condições macroeconômicas se estabilizarem e os traders recuperarem a confiança, novembro pode terminar com o Bitcoin retomando o impulso em direção a US$ 115 mil e o Ethereum voltando acima de US$ 4 mil — preparando o terreno para um dezembro mais otimista.