O índice está oscilando em alta; os touros não podem perder o suporte dos 6.750 pontos!

(Este artigo inclui uma análise de caso clássico: New Oriental_EDU)

I. Revisão do Mercado da Semana: (27.10~31.10)

O índice abriu esta semana em 6845,46 pontos, atingiu a mínima de 6814,26 na quarta-feira, marcou a máxima de 6920,34 na sexta-feira e encerrou a semana em 6840,20 pontos, com uma alta semanal de 0,71% e amplitude de 1,56%. O gráfico semanal fechou com um “doji” de alta, tecnicamente o índice está acima da média móvel de 5 semanas e atingiu uma nova máxima histórica.

Esta semana, o preço médio das ações componentes do S&P 500 caiu 1,74%, enquanto o preço médio de todas as ações americanas caiu 2,10%. Entre as componentes do S&P, Teradyne (código_TER) liderou os ganhos com uma alta de 25,98%, enquanto Fiserv Financial Services (código_FI) caiu 46,72%, ficando na última posição.

De 7 de abril a 31 de outubro, o índice subiu por 30 semanas consecutivas, totalizando 145 dias de negociação, com um ganho acumulado máximo de 43,13% nesse período.

Gráfico semanal do S&P 500: (Modelo Quantitativo de Momentum * Modelo Quantitativo de Sentimento)

(Figura 1)

Gráfico diário do S&P 500:

(Figura 2)

Gráfico semanal do S&P 500: (Backtest de dados históricos: 6 de março de 2009 a 4 de abril de 2025)

(Figura 3)

No artigo de 26 de outubro, “Período Sensível, Gestão de Risco em Primeiro Lugar!”, com base na ressonância de indicadores técnicos de múltiplos períodos e backtest de dados históricos de mais de dez anos, foi feita uma previsão para o desempenho do índice nesta semana, apontando dois pontos de tempo importantes e destacando que, em períodos sensíveis, a principal tarefa é controlar a exposição. As previsões e estratégias específicas foram as seguintes:

Sobre a tendência do índice:

1. Previsão de tendência: na próxima semana, o índice deve testar o limite inferior do canal para verificar a validade do rompimento.

2. Níveis-chave:

• Resistência superior: primeira resistência em 6850 pontos; resistência importante no limite superior do canal.

• Suporte inferior: primeiro suporte no limite inferior do canal; segundo suporte em 6650 pontos; terceira faixa entre 6500-6550 pontos.

Sobre a estratégia operacional:

• Gestão de posição: manter a exposição total em posições compradas em 30%.

• Operações de curto prazo: utilizar 20% do total da posição para operações rápidas com base nos níveis de suporte e resistência indicados.

Agora, revisando o desempenho real do mercado nesta semana:

O mercado apresentou um padrão de “alta inicial seguida de queda”: nos três primeiros dias, houve uma alta com volatilidade, atingindo uma nova máxima histórica de 6920,34 pontos na quarta-feira; a partir de quinta-feira, o mercado inverteu a tendência, caindo por dois dias consecutivos devido ao impacto do corte de juros do Federal Reserve, com o índice testando duas vezes o limite inferior do canal e encontrando suporte. O movimento confirmou perfeitamente a previsão anterior sobre o suporte do limite inferior.

Em seguida, com base em múltiplos modelos de monitoramento, analisarei tecnicamente as mudanças atuais do índice.

(I) Análise dos Sinais dos Modelos Quantitativos:

1. Perspectiva semanal (ver Figura 1):

① Modelo Quantitativo de Momentum: Nenhum sinal emitido esta semana, a linha 1 de momentum está se estabilizando gradualmente e a barra de energia voltou a crescer.

Índice de risco de queda do modelo: Neutro

② Modelo Quantitativo de Sentimento: O indicador de sentimento 1 está em torno de 3,58 (faixa de 0 a 10), o sentimento 2 está em torno de 3,32, o indicador de sinal de pico está em 9,13, sem grandes diferenças em relação à semana passada, indicando recuperação do sentimento de sobrecompra no mercado.

Índice de risco de queda do modelo: Alto

③ Modelo de Monitoramento Numérico: Nenhum sinal de ponto de inflexão de topo emitido.

Índice de risco de queda do modelo: Neutro

2. Perspectiva diária (ver Figura 2):

① Modelo Quantitativo de Momentum: Sinal de topo emitido após o fechamento de segunda-feira (este sinal é um prenúncio de divergência de topo); nos três primeiros dias da semana, a barra de energia cresceu gradualmente, nos dois últimos dias começou a diminuir.

Índice de risco de queda do modelo: Relativamente alto

② Modelo Quantitativo de Sentimento: Os dois indicadores de sentimento e o indicador de sinal de pico enfraqueceram gradualmente ao longo da semana; após o fechamento de sexta-feira, ambos os indicadores de sentimento estavam em 0 e o sinal de pico em 4,93, indicando arrefecimento do sentimento de sobrecompra.

Índice de risco de queda do modelo: Ajuste iniciado no nível diário

③ Modelo de Monitoramento Numérico: Sinal numérico “A” emitido após o fechamento de quarta-feira, permanecendo inalterado, indicando que o sinal de ponto de inflexão de topo está em processo de validação.

Índice de risco de queda do modelo: Alto

(II) Análise de Sequência de Tendência e Backtest de Dados Históricos (Figura 3):

1. Configuração do modelo de backtest:

• Intervalo de dados de backtest: 6 de março de 2009 a 4 de abril de 2025, totalizando 840 candles semanais.

• Regras de ajuste: definido como ajuste válido se atender a um dos critérios abaixo:

▪ Período de correção ≤ 2 semanas e queda ≥ 5%;

▪ Período de correção ≥ 3 semanas (sem limite de queda).

▪ De acordo com as regras acima, foram identificados 52 ajustes válidos no intervalo de backtest.

2. Até 31 de outubro, o índice atingiu uma nova máxima histórica nesta semana, marcando que a atual alta iniciada em 7 de abril já dura 30 semanas. Isso não apenas prolonga o ciclo de alta, mas também quebra o recorde de duração de alta dos últimos 16 anos.

II. Previsão do Mercado para a Próxima Semana: (03.11~07.11)

1. Previsão de tendência: na próxima semana, o limite inferior do canal servirá como divisor de águas para a força de curto prazo do índice; se se mantiver acima, significa que o momentum da tendência de alta ainda está presente e o mercado pode continuar em alta com volatilidade; se romper para baixo, o mercado entrará em uma fase de fraqueza e buscará suporte em 6750 pontos.

2. Níveis-chave:

• Resistência superior: primeira resistência em 6920 pontos; resistência importante no limite superior do canal.

• Suporte inferior: primeiro suporte no limite inferior do canal; segunda faixa entre 6740~6770 pontos; terceira faixa entre 6500-6550 pontos.

III. Estratégia Operacional para a Próxima Semana: (03.11~07.11)

1. Gestão de posição: manter a exposição total em posições compradas entre 30% e 50% (ajustar conforme a força do mercado).

2. Operações de curto prazo: utilizar 20% do total da posição para operações rápidas com base nos níveis de suporte e resistência indicados.

3. Técnicas de curto prazo: para operações rápidas, consulte os gráficos de 60/120 minutos para melhorar a precisão dos pontos de entrada e saída.

4. Aplicação em ações individuais: esta estratégia é aplicável à gestão de posição e operações em ações individuais.

IV. Aviso Especial:

Para operações swing em ações individuais, seja comprando ou vendendo, defina imediatamente um stop loss inicial após abrir a posição. Quando o preço da ação atingir um lucro de 5%, mova imediatamente o stop loss para a linha de custo (ponto de equilíbrio), garantindo que a operação não terá prejuízo; quando o lucro atingir 10%, ajuste o stop loss para o nível de 5% de lucro. Depois disso, a cada aumento de 5% no lucro, mova o stop loss para cima na mesma proporção, protegendo dinamicamente os lucros já realizados.

(Nota: o gatilho de lucro de 5% acima pode ser ajustado de acordo com a preferência de risco do investidor e a volatilidade do ativo.)

V. Análise de Caso Clássico: (Apenas para fins de análise, não como recomendação de investimento)

1. New Oriental (código da ação_EDU): (posição comprada)

Gráfico diário de New Oriental:

• Condições de compra (posição comprada): preço de compra entre US$ 56~58,10, stop loss inicial em US$ 54,4, primeiro alvo em US$ 70, operação swing.

• Revisão do desempenho real desta semana:

• Preço de abertura: US$ 61,18

• Preço mínimo: US$ 55,00 (terça-feira)

• Preço máximo: US$ 61,56 (segunda-feira)

• Preço de fechamento: US$ 59,57

• Variação: queda semanal de 0,88%, amplitude máxima de 10,92%

• Esta semana, a posição foi aberta conforme planejado em US$ 56, e o stop loss foi ajustado para US$ 56 (preço de custo), mantendo a posição para alta.

Para lidar com as rápidas mudanças do mercado, minha estratégia operacional será ajustada dinamicamente. Para receber as informações mais recentes, acompanhe o link abaixo.

Autor: Cody Feng