Отчет о исследовании | Обзор проекта MYX.Finance и анализ рыночной оценки

远山洞见2025/05/06 10:08

Показать оригинал

Автор:远山洞见

I. Обзор проекта

MYX Finance — это универсальная децентрализованная платформа для торговли бессрочными контрактами, которая внедряет Механизм Соответствия Пулов (MPM) для обеспечения действительно безскользящей торговой среды. В отличие от традиционных моделей книги ордеров, MPM использует соответствие пулов для автоматического уравновешивания длинных и коротких позиций, значительно повышая эффективность ликвидности и минимизируя торговые трения. Этот подход предлагает пользователям более эффективную и стабильную торговую среду на цепочке.

Платформа поддерживает бессрочные контракты с маржой в USDC с плечом до 50x, используя Pyth Oracle для обеспечения прозрачности, справедливости и точности цен. Регистрация не требуется, и все активы остаются полностью под самоуправлением, обеспечивая высочайшую безопасность. С гибким плечом и высокой скоростью исполнения MYX предоставляет идеальную торговую инфраструктуру для трейдеров с высокой частотой и профессиональных учреждений.

MYX предлагает передовые структуры комиссий и модели стимулов. Трейдеры получают комиссию Taker всего 0.018%, в то время как Makers могут получать вознаграждения с отрицательными комиссиями до -0.01%. Платформа также включает VIP-уровни и реферальные вознаграждения, чтобы помочь пользователям снизить затраты и увеличить доходность. С годовой доходностью 1294% экосистема MYX демонстрирует растущую вовлеченность и активность.

В плане безопасности MYX прошел аудит компании PeckShield и использует механизмы мультиподписи, архитектуру без книги ордеров и управление сообществом для создания надежной системы безопасности. С общим объемом токенов в 1 миллиард, 45% выделено на стимулы для сообщества, обеспечивая прозрачные вознаграждения и долгосрочную устойчивость. MYX Finance быстро позиционирует себя как основополагающий слой для торговли деривативами следующего поколения в DeFi.

Отчет о исследовании | Обзор проекта MYX.Finance и анализ рыночной оценки image 0

II. Основные моменты

1. Инновационный торговый движок: MPM обеспечивает исполнение без скольжения MYX — это не просто еще одна платформа для деривативов DeFi. Она работает на основе собственного Механизма Соответствия Пулов (MPM), который заменяет традиционную книгу ордеров на соответствие пулов на уровне протокола. Этот механизм решает общие проблемы торговли на цепочке, такие как высокое скольжение, медленное соответствие и фрагментированная ликвидность. Обходя узкие места книги ордеров, MPM достигает исполнения без скольжения и соответствия с высокой ликвидностью. С момента запуска MYX стал основным источником ликвидности для нескольких агрегаторов торговли, что свидетельствует о его росте как инфраструктурной технологии для деривативов на цепочке.

2. Высокое плечо, высокая эффективность: максимизация динамики капитала MYX поддерживает до 50x плеча для бессрочных контрактов с маржой в USDC, с реальными ценовыми данными от Pyth Oracle. Платформа сочетает справедливое ценообразование с совместимостью стратегий. Пользователи могут торговать с высоким плечом и частотой без регистрации или отказа от управления активами. MYX превысил $5.92 миллиарда в общем объеме торгов и обслужил более 177,000 уникальных трейдеров, достигнув роста как в пользовательской базе, так и в торговой активности на фоне интенсивной конкуренции.

3. Ультраконкурентная структура комиссий: создание устойчивого торгового цикла MYX предлагает первоклассную модель комиссий с комиссиями для Taker всего 0.018% и вознаграждениями для Maker до -0.01%. Она поддерживает скидки для VIP-уровней и реферальные комиссии для дальнейшего стимулирования участия и активности пользователей. С 1294.47% APY платформа связывает реальный торговый объем напрямую с ростом стоимости, формируя экосистемный цикл от "торговли для заработка" до "заработка для стейкинга".

4. Надежная основа данных: опыт на цепочке, как в CEX С $40.23 миллиона TVL MYX завоевала доверие маркет-мейкеров и стратегических трейдеров благодаря минималистичному UX и быстрому механизму сопоставления. Платформа интегрирует мини-приложения Telegram, социальные логины и бесшовное создание кошельков. Сотрудничество с Particle, zkPass, OKX Wallet и другими снижает барьеры для принятия Web3. MYX позволяет использовать такие функции, как "без загрузок, без фраз-паролей, поддержка социальных логинов и кросс-чейн торговля".

III. Прогноз оценки рынка

По мере того как Hyperliquid возрождает бум на бессрочные деривативы, рыночные оценки быстро растут. MYX Finance, с его собственным механизмом MPM и абстрагированным пользовательским опытом на цепочке, все еще находится на стадии до TGE (событие генерации токенов), и его оценка еще не отражает весь потенциал.

По сравнению с ведущими платформами деривативов, такими как HYPE, dYdX и GMX, MYX уже демонстрирует сопоставимую силу продукта и вовлеченность пользователей. Однако его оценка остается значительно недооцененной, предлагая значительную возможность для переоценки. За последние 3 месяца MYX зафиксировала $5.92 миллиарда совокупного торгового объема, $40M+ TVL и устойчивый $100M+ ежедневный объем, что свидетельствует о прочных основах и положительных отзывах пользователей. После TGE MYX хорошо позиционирована для входа в основные оценки протоколов деривативов и выделяется как звезда DeFi с высоким потенциалом в 2025 году.

Отчет о исследовании | Обзор проекта MYX.Finance и анализ рыночной оценки image 1

IV. Токеномика

Общий объем предложения: 1 миллиард

Распределение токенов:

Сообщество – 61.57% Для долгосрочного роста экосистемы, включая гранты для разработчиков, программы для сообщества и расширение протокола. 14% разблокировано на TGE, остальное вестируется в течение 7 лет.
Первоначальный эирдроп – 10.00% Полностью разблокирован на TGE для вознаграждения ранних пользователей, участников и строителей экосистемы.
Инвесторы – 10.93% Выделено для ранних стратегических инвесторов. 1 год заморозки, затем 24 месяца линейного вестинга.
Mysten Labs – 10.00% Для основного развития и безопасности R&D. 1% разблокировано на TGE, остальное вестируется в течение 4 лет.

Ранние участники – 7,50% Стимулирование технических участников и сторонников экосистемы для разработки продукта и сотрудничества.

V. Командное финансирование

Команда:

Марк Чжан – Основатель и генеральный директор Бывший ключевой член команды в одной из трех ведущих централизованных бирж (CEX) с глубоким опытом в архитектуре торговых систем, проектировании ликвидности и стратегии деривативных продуктов. Команда включает в себя таланты из традиционных количественных финансов, ведущих крипто венчурных компаний и известных команд разработчиков Web3 с проверенным опытом в DeFi и кросс-чейн архитектуре.

Финансирование:

Посевной раунд – 28 ноября 2023 – $5M Инвесторы: Sequoia China, ConsenSys Mesh, Hack VC, OKX Ventures, GSR, Foresight Ventures, Cypher Capital, Bing Ventures, Lecca Venture и другие.
Стратегический раунд – февраль 2024 – $5M Инвесторы: HashKey Capital, D11 Labs, Metalapha, FL Foundation, Woyong.

VI. Потенциальные риски

Риск механизма MPM: Хотя MPM MYX продемонстрировал начальную глубину и эффективность сопоставления, он еще не был протестирован в полных рыночных циклах или при черных лебедях. Долгосрочная эффективность его модели финансирования и вознаграждений для поддержания сбалансированных длинных/коротких позиций еще предстоит подтвердить с помощью обширных реальных данных.
Безопасность в многосетевой абстрактной архитектуре: Продвинутая интеграция абстракции аккаунтов, абстракции цепей и кросс-чейн расчетов в MYX улучшает UX, но также вводит новые поверхности для атак (например, мосты, разрешения кошельков, логика смарт-кошельков). По мере увеличения частоты взаимодействий Layer 2 и кросс-чейн, постоянное внимание к безопасности критически важно.

VII. Официальные ссылки

Вебсайт: https://myx.finance/en
X (Twitter): https://x.com/MYX_Finance
Telegram: https://t.me/MYX_Finance

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Брать в долг на короткий срок, отдавать на долгий: Банк Англии и Банк Японии возглавили отказ от долгосрочных облигаций, переходя к высокочастотным «ставочным играм» на процентных ставках.

Если ожидания не оправдаются, правительство столкнется с рисками неконтролируемого роста расходов и угрозой фискальной устойчивости из-за частых пролонгаций.

ForesightNews•2025/12/03 17:02

Брать в долг на короткий срок, отдавать на долгий: Банк Англии и Банк Японии возглавили отказ от долгосрочных облигаций, переходя к высокочастотным «ставочным играм» на процентных ставках.

Babylon заключила партнерство с Aave Labs для внедрения нативной поддержки Bitcoin в кредитных сервисах Aave V4.

Ведущий протокол инфраструктуры Bitcoin, Babylon, через свою команду Babylon Labs сегодня объявил о стратегическом партнерстве с Aave Labs. Обе стороны будут сотрудничать в создании Spoke, поддерживаемого нативным Bitcoin на Aave V4, следующей генерации кредитного фреймворка, разработанного Aave Labs. Эта архитектура следует модели Hub-and-Spoke, предназначенной для поддержки рынков, адаптированных под конкретные сценарии использования.

BlockBeats•2025/12/03 16:33

Babylon заключила партнерство с Aave Labs для внедрения нативной поддержки Bitcoin в кредитных сервисах Aave V4.

Как 8 ведущих инвестиционных банков смотрят на 2026 год? Gemini прочитал за вас и выделил главное

2026 год не станет годом для пассивных инвестиций, а будет годом для тех инвесторов, которые умеют хорошо интерпретировать рыночные сигналы.

BlockBeats•2025/12/03 16:25

Как 8 ведущих инвестиционных банков смотрят на 2026 год? Gemini прочитал за вас и выделил главное

Оценка взлетела до 11 миллиардов, как Kalshi стремительно развивается вопреки регуляторным ограничениям?

С одной стороны, Kalshi сталкивается с исками со стороны нескольких штатов и определением со стороны регуляторов как букмекерской платформы, а с другой — объемы торгов резко растут, а оценка компании подскочила до 11 миллиардов долларов, что раскрывает структурные противоречия стремительного роста рынков прогнозов в правовой неопределённости США.