Акции MEI Pharma резко выросли в середине июля. Причиной стал не новый препарат от рака. Компания объявила, что приобретет Litecoin на сумму 100 миллионов долларов для своих денежных резервов. После этого цена акций выросла с 3 до почти 7 долларов.
Странным было то, что акции уже росли за несколько дней до этой новости, несмотря на отсутствие заявлений в SEC, пресс-релизов и обсуждений в социальных сетях.
Другие компании с малой капитализацией также зафиксировали резкий рост акций незадолго до объявления о планах держать криптовалюту в корпоративных резервах, что вызывает подозрение, что некоторые участники рынка торговали на основе непубличной информации.
Современная волна «крипто-резервов» берет начало у миллиардера Michael Saylor.
В 2020 году основатель и председатель Strategy, ранее называвшейся MicroStrategy, объявил, что софтверная компания будет держать Bitcoin в качестве резервного актива. Инвесторы начали рассматривать акции компании как замену цене Bitcoin.
Вскоре появились подражатели. Оператор бюджетных отелей в Японии начал покупать Bitcoin в 2024 году, и за ним последовали другие.
Темпы ускорились в этом году. С января, по данным Architect Partners, консалтинговой и финансовой фирмы в сфере крипто M&A, 184 публичные компании раскрыли покупки криптовалют на общую сумму почти 132 миллиарда долларов.
«Мы, по сути, достигли точки насыщения», — сказал Louis Camhi в отчете Fortune. Он добавил, что инвесторы теперь наблюдают, принесут ли эти позиции доход.
Не все прибыли достаются розничным трейдерам
В нескольких случаях акции резко росли непосредственно перед объявлениями.
SharpLink, маркетинговая компания, обслуживающая букмекеров и казино, торговалась ниже 3 долларов в апреле и начале мая.
27 мая компания объявила, что добавит Ethereum на сумму 425 миллионов долларов, что отправило акции почти к 36 долларам. Однако за три торговых дня до этой новости акции удвоились с 3 до 6 долларов, несмотря на отсутствие заявлений или пресс-релизов.
Правила США, регулирующие «существенную непубличную информацию», требуют строгого контроля. Посторонние лица, получившие доступ к конфиденциальным данным, обычно проходят процедуру «wall-crossed» и фиксируются в реестре, чтобы регуляторы могли отследить, кто и что знал.
Хотя сделки по размещению криптовалюты в резервах могут готовиться месяцами, финальный маркетинговый этап часто проходит непосредственно перед объявлением через краткие roadshow для инвесторов. SharpLink встречалась с инвесторами в течение трех дней перед изменением стратегии; эти же дни совпали с ростом акций. Двухдневная работа с инвесторами Mill City также совпала с ростом их акций.
Запреты на инсайдерскую торговлю распространяются не только на корпоративных руководителей; они также касаются любого, кто торгует после получения существенных сведений, отметил Elisha Kobre, партнер Sheppard Mullin и бывший федеральный прокурор Южного округа Нью-Йорка.
Кто получает выгоду, остается неясным
Несколько руководителей подали уведомления о грантах или покупках до смены стратегии, но большинство не продавали акции, согласно данным SEC.
Компании пытаются ужесточить процессы, чтобы предотвратить утечки. «Это плохо сказывается на всех», — сказал Camhi, призывая к быстрым решениям. Mackintosh сообщил, что его команда сократила период работы с инвесторами по отдельной сделке до двух торговых дней.
Некоторые компании пошли дальше. В конце июля CEA Industries объявила о привлечении 500 миллионов долларов для хранения BNB. Чтобы сократить торговлю до объявления, организаторы сделки не раскрывали тикер компании во время работы с инвесторами и сообщили его только в пятницу вечером после закрытия рынков 25 июля, рассказал CEO David Namdar. Компания, теперь называющаяся BNB Network Company, стремилась «минимизировать риск утечек или волатильности» до публикации новости в следующий понедельник.
Через неделю Verb Technology объявила о привлечении 558 миллионов долларов для хранения TON и использовала тот же подход, скрывая тикер до закрытия торгов в пятницу, по словам одного из инвесторов, пожелавшего остаться неназванным. Даже несмотря на эти меры, акции выросли почти на 60% за четыре часа до публикации новости в понедельник.
Покажите себя там, где это важно. Рекламируйтесь в Cryptopolitan Research и привлекайте самых проницательных инвесторов и строителей в криптоиндустрии.
