Почти опционы на Bitcoin и Ethereum на сумму $15 миллиардов истекают сегодня: чего ожидать трейдерам

Крипторынки готовятся к волатильности в эту пятницу, поскольку сегодня истекают августовские опционы. Примечательно, что истекающие сегодня опционы относятся к месячным, что делает их значительно крупнее по объему, чем за последние несколько недель.

Истечение выделяет скопление открытого интереса (OI) вокруг ключевых уровней, при этом аналитики отмечают, что трейдеры разделились во мнениях относительно того, приведут ли впечатляющие результаты Nvidia за среду, 27 августа, к волатильности на крипторынке.

Истекают опционы на Bitcoin и Ethereum с общей суммой в $14,6 миллиардов

Согласно данным Deribit, сегодня истекают опционы на Bitcoin и Ethereum на сумму $14,6 миллиардов, включающие контракты за август.

Из них опционы на Bitcoin составляют большинство истекающих опционов, их номинальная стоимость — $11,47 миллиардов. Более подробно,

Общий открытый интерес по этим истекающим опционам на Bitcoin составляет 102 598 — это сумма всех открытых опционов Put (продажа) и Call (покупка).

Между тем, по этим опционам коэффициент Put-to-Call (PCR) составляет 0,78, что указывает на осторожный, но оптимистичный настрой рынка, поскольку количество ордеров на покупку превышает количество ордеров на продажу.

Истекающие опционы на Bitcoin. Источник:  Deribit

Как видно на графике выше, уровень максимальной боли (Max Pain) для истекающих сегодня опционов на Bitcoin составляет $115 000. Именно на этом уровне большинство держателей опционов на Bitcoin понесут наибольшие финансовые потери.

В то же время опционы на Ethereum с номинальной стоимостью $3,137 миллиардов истекают сегодня. Общий открытый интерес по ним составляет 697 419, при этом преобладают опционы call (покупка).

Данные Deribit показывают PCR на уровне 0,77, что подчеркивает доминирование ордеров на покупку над ордерами на продажу и свидетельствует о бычьем настрое среди опционных трейдеров.

Уровень максимальной боли или страйк для истекающих сегодня опционов на Ethereum составляет $3 800, на котором большинство держателей понесут наибольшие финансовые потери.

Истекающие опционы на Ethereum. Источник:  Deribit

Объем истекающих на этой неделе опционов значительно меньше, чем $5 миллиардов, зафиксированных на прошлой неделе. Разница объясняется тем, что $14,6 миллиардов — это месячные опционы. Причина в том, что сегодня последняя пятница августа.

Анализ Deribit показал, что активность по опционам ETH склоняется к осторожному оптимизму, однако аналитики отметили признаки слабости по сравнению с Bitcoin.

«ETH показывает сбалансированные потоки с потенциалом роста на $3 800 и $5 000», — отметила биржа.

Тем не менее, они задаются вопросом, приведет ли истечение к прорыву, на который рассчитывают трейдеры, или к развороту, который изменит настроение рынка.

Финансовые результаты Nvidia бросают тень на перспективы волатильности Bitcoin

Аналитики Greeks.live отметили, что настроения трейдеров смешанные. Некоторые приветствуют сохранение позиций put на $112 000, в то время как другие выражают обеспокоенность относительной слабостью Ethereum по сравнению с Bitcoin.

Однако обсуждение в основном сосредоточено на надвигающемся влиянии отчетности Nvidia, которая исторически оказывала влияние на более широкие рынки.

«Дискуссия была сосредоточена на том, что подразумеваемая волатильность BTC слишком низкая накануне отчета NVDA», — сообщили в Greeks.live.

Они указывают на подразумеваемую волатильность (IV) Nvidia на уровне 100% и ожидаемое движение на 7%. Разногласия связаны с тем, будет ли Bitcoin следовать за акциями, как это было после отчета Nvidia в феврале 2024 года, или же крипторынок уже достаточно отделился, чтобы оставаться устойчивым.

На этом фоне исход сегодняшнего истечения опционов может оказаться решающим. На фоне осторожности, выраженной в коэффициентах put-to-call, приближающихся к 1, общее настроение инвесторов выглядит оптимистичным.

Тем не менее, по мере приближения истечения сегодняшних опционов ожидается волатильность, и цены на Bitcoin и Ethereum, вероятно, будут стремиться к своим уровням максимальной боли.

На момент написания статьи Bitcoin и Ethereum торговались по $111 428 и $4 468 соответственно, что указывает на возможную скорую коррекцию для Ether и потенциальный рост для BTC по мере приближения истечения опционов.

Однако рынок, как правило, стабилизируется после истечения опционов в 8:00 UTC на Deribit, когда трейдеры адаптируются к новым торговым условиям.