Япония планирует реформировать налоговую ставку на криптовалюту до 20%. Приведёт ли это к новому раунду покупок?

Автор: Wenser, Odaily

На недавно завершившемся мероприятии WebX в Японии член Сената от Либерально-демократической партии Японии, председатель бюджетного комитета Катаяма Сацуки (Katayama Satsuki, настоящее имя: 片山さつき) заявила на месте, что Япония в настоящее время рассматривает вопрос о переклассификации самих криптовалют, то есть о пересмотре статуса таких известных инвестиционных активов, как BTC и ETH. В настоящее время ставка налога на криптоактивы в Японии достигает 55%, однако если криптоактивы будут переведены из-под юрисдикции "Закона об услугах платежей" в сферу регулирования "Закона о торговле финансовыми инструментами", ставка налога может быть снижена до 20%, что соответствует ставке налога на акции. Она также отметила: "Ожидается, что эта реформа может быть реализована в течение одного-двух лет и быстро даст результаты. Направление реформы уже утверждено на заседании Кабинета министров — обычно это означает активное продвижение. Однако, поскольку Либерально-демократическая партия утратила большинство в парламенте, нам необходимо вести переговоры с другими партиями, что требует времени и усложняет процесс, но уже несколько партий разделяют наши взгляды, так что будем наблюдать за развитием событий. Окончательное решение должно быть принято до декабря."

Odaily в этой статье подробно проанализирует, сможет ли эта налоговая реформа привнести новые переменные на крипторынок.

Необходимость изменения налоговой ставки на криптовалюты: экономический кризис в условиях "нового капитализма"

Если внимательно рассмотреть налоговую реформу в отношении криптовалют, инициированную Японским агентством финансовых услуг и продвигаемую Либерально-демократической партией, то основной причиной является нынешняя неблагоприятная экономическая ситуация в Японии.

Согласно данным, опубликованным Министерством здравоохранения, труда и благосостояния Японии в начале июля, реальные зарплаты в Японии с учетом инфляции в мае снизились на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что больше, чем снижение на 2,0% в апреле (после пересмотра), и стало самым большим падением с сентября 2023 года. Кроме того, индекс потребительских цен, используемый министерством для расчета реальных зарплат (включает цены на свежие продукты, но не учитывает стоимость аренды жилья), в мае вырос на 4,0% по сравнению с прошлым годом, что значительно превышает рост номинальной зарплаты. Цена на рис в Японии в мае выросла на 101,7% по сравнению с прошлым годом, что стало самым высоким показателем за последние полвека.

Резкий рост цен в сочетании с недавними неудачными высказываниями министров и проблемами с товарными купонами привели к падению доверия к Либерально-демократической партии как правящей партии. 21 июля завершился подсчет голосов на 27-х выборах в Сенат Японии, правящая коалиция, состоящая из Либерально-демократической партии и партии Комэйто, получила в общей сложности 47 мест, не достигнув большинства в 50 мест и не смогла сохранить большинство в Сенате. Кроме того, ранее коалиция не имела большинства и в Палате представителей, что официально превратило правящую коалицию в "меньшинство в обеих палатах". Это первый случай с момента основания Либерально-демократической партии в 1955 году, когда возглавляемая ею коалиция одновременно потеряла большинство в обеих палатах.

Кроме того, переговоры по тарифам между Японией и США также оказывают влияние на экономику Японии, затрагивая как внутреннюю, так и внешнюю экономическую ситуацию. В настоящее время Япония сталкивается с трудностями как внутри страны, так и за ее пределами. В связи с этим правительство Японии вынуждено искать новые решения в рамках политики "нового капитализма". Конкретные усилия правительства Японии включают два направления:

С одной стороны, это увеличение минимальной заработной платы для повышения доходов населения. В начале августа Центральный совет по минимальной заработной плате Министерства здравоохранения, труда и благосостояния Японии принял решение повысить ориентировочный стандарт средней минимальной заработной платы по стране в 2025 году до 1118 иен в час (примерно 54,60 юаней), что на 63 иены больше, чем текущий уровень в 1055 иен, увеличение на 6% — это крупнейший рост с момента введения почасовой оплаты в 2002 году, а также 23-й год подряд повышения минимальной заработной платы. Если это будет реализовано, почасовая оплата во всех префектурах впервые превысит 1000 иен.

С другой стороны, это снижение налоговой нагрузки для населения. В настоящее время этот шаг ограничен партийными разногласиями и находится на ранней стадии. Либерально-демократическая партия всегда стремилась переклассифицировать криптоактивы и снизить налоговую ставку, чтобы сделать Японию центром развития индустрии Web 3; однако оппозиционные партии, такие как Конституционно-демократическая партия и Демократическая партия прогресса, также давали аналогичные предвыборные обещания (например, лидер Демократической партии прогресса Юитиро Тамаки предлагал меры по NFT и Web 3), поэтому после превращения в "меньшинство" темпы налоговой реформы Либерально-демократической партии неизбежно замедлились, чтобы избежать критики как "политики снижения налогов для богатых". Именно поэтому налоговая реформа в отношении криптовалют рассматривается как новый прорыв — перевод криптовалют из статуса "платежного средства" по "Закону об услугах платежей" в статус "финансового продукта" по "Закону о торговле финансовыми инструментами".

Таким образом, доходы от криптовалют будут переведены из категории "прочие доходы" с прогрессивной ставкой до 55% (45% подоходный налог + 10% муниципальный налог, без учета местных налогов) в единую ставку 20%, аналогичную акциям и облигациям.

Двухэтапная стратегия налоговой реформы в Японии: сначала изменение налогового законодательства, затем усиление регулирования

Стоит отметить, что налоговая реформа в Японии не является мгновенным процессом, а перекрестные изменения в "Законе об услугах платежей" (PSA) и "Законе о торговле финансовыми инструментами" (FIEA) делают процесс еще более сложным, а также зависят от проверки Японским агентством финансовых услуг (FSA) и политических решений парламента.

На данный момент налоговая реформа в Японии будет проходить в два этапа:

Первый этап — изменение налогового законодательства, то есть перевод криптовалют из категории "совокупного налогообложения" в категорию "отдельного декларирования", аналогичную акциям, с налоговой ставкой около 20% (15% подоходный налог + 5,015% муниципальный налог + специальный налог на восстановление).

Второй этап — усиление регулирования, то есть с помощью поправок к закону переклассифицировать криптовалюты как финансовые продукты, чтобы Агентство финансовых услуг могло применять правила о инсайдерской торговле, стандарты раскрытия информации и меры по защите инвесторов в соответствии с "Законом о торговле финансовыми инструментами".

За реформой налоговой ставки на криптовалюты стоят планы по запуску крипто ETF и стейблкоинов в иенах

Стоит отметить, что вышеуказанные реформы также рассматриваются как подготовительный шаг японских регуляторов к запуску крипто ETF и стейблкоинов, номинированных в иенах. Не секрет, что развитие криптовалют в Японии в последнее время несколько замедлилось, чему способствовали такие инциденты, как кража биткоинов на Mt.Gox и другие вопросы безопасности; а чрезмерно высокая налоговая ставка также ограничивает активность торгов в криптоиндустрии.

По данным вице-председателя Японской ассоциации криптовалютного бизнеса Shiraishi, на фоне роста мирового рынка криптовалют с 872 миллиардов долларов до 2,66 триллионов долларов, объем торгов в Японии увеличился только с 66,6 миллиардов долларов в 2022 году до ожидаемых 133 миллиардов долларов в этом году, что составляет лишь двукратный рост.

В то же время, согласно исследованию Bitcoin Club при Cornell, 88% жителей Японии никогда не владели биткоинами; однако совместное исследование Nomura Holdings и Laser Digital показало, что 54% японских институциональных инвесторов планируют инвестировать в криптоактивы в течение трех лет.

Исходя из вышеуказанной информации, налоговая реформа, запуск крипто ETF и выпуск стейблкоинов в иенах становятся крайне актуальными. Согласно сообщениям СМИ, первый стейблкоин в иенах, одобренный Японским агентством финансовых услуг — JPYC, выпускается одноименной токийской финтех-компанией, и планируется выпустить стейблкоины на сумму 1 триллион иен (около 6,78 миллиардов долларов) в течение трех лет. Этот стейблкоин будет обеспечен высоколиквидными активами, такими как депозиты и государственные облигации, а его потенциальные сферы применения включают международные переводы, корпоративные платежи и DeFi. Вторая по величине японская банковская группа Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC) ранее также объявила о планах по запуску стейблкоинов в сотрудничестве с Ava Labs и Fireblocks.

Криптовалюты и другие новые отрасли рассматриваются как "спасательный круг" для развития японского общества

Причина, по которой правительство Японии уделяет такое внимание криптоиндустрии, заключается в том, что оно видит потенциал развития новых отраслей, представленных криптовалютами. На конференции WebX 2025 в Токио премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил, что в условиях растущей геополитической неопределенности для поиска новых путей экономического роста роль новых отраслей становится крайне важной. Правительство Японии продолжит оптимизировать условия для развития новых отраслей, продвигать развитие цифровых технологий, полупроводников, искусственного интеллекта, космической отрасли и других новых секторов, включая Web 3, а также будет поддерживать инвестиции и реформы законодательства для стимулирования бурного развития новых отраслей.

Сигэру Исиба также отметил, что основная причина снижения численности населения Японии заключается в чрезмерной концентрации населения в Токио, что приводит к снижению уровня браков и рождаемости и формированию порочного круга. В этот исторический момент правительство надеется использовать потенциал новых технологий, таких как Web 3, чтобы вдохнуть новую жизнь в японское общество. Технологии Web3 помогут правительству реализовать различные реформы, а инновационное применение цифровых технологий не только повысит конкурентоспособность отраслей, но и предоставит новые решения для таких социальных проблем, как развитие регионов и изменение демографической структуры.

Заключение: когда начнется и когда будет реализована налоговая реформа?

Согласно обычному циклу изменений законодательства в Японии, процесс налоговой реформы обычно следует годовому графику: в декабре каждого года публикуется план налоговых изменений, в марте-апреле следующего года он выносится на рассмотрение парламента, утверждается примерно в июне и вступает в силу в апреле следующего года. В этот раз налоговая реформа в отношении криптовалют более срочная, поэтому конкретное предложение ожидается к концу года, а законодательные действия могут быть предприняты в начале 2026 года.

Что касается официального вступления в силу, возможно, придется подождать до июня 2026 года или даже второй половины года. Ключевыми фигурами, продвигающими этот законопроект, являются члены команды Web 3 Либерально-демократической партии (Web 3 PT) Масааки Тайра, Кацунобу Като, президент JCBA и CEO Bitbank Норийуки Хиросуэ, а также упомянутая выше сенатор Либерально-демократической партии и председатель бюджетного комитета Катаяма Сацуки.

В это время рынок может ожидать новую волну покупательской активности.