- Институциональные потоки Bitcoin через ETF теперь доминируют в движениях цены, а нормализованные данные предоставляют последовательные инсайты о настроениях и позиционировании рынка.
- EFIS показывает, как устойчивые притоки или оттоки ETF прогнозируют фазы накопления или распределения среди крупных институциональных инвесторов.
С начала 2024 года потоки капитала из спотовых Bitcoin ETF в США захватили рынок. Это не просто новая история в криптоиндустрии, а реальность, которую становится все труднее игнорировать.
Наблюдая за этой тенденцией, ончейн-аналитик Crazzyblockk на CryptoQuant выделил особенно интересный показатель: ETF Flow Impact Score (EFIS).
Эта модель предназначена для измерения того, насколько институциональные средства из ETF могут двигать цену Bitcoin, и делает это с удивительно высокой точностью.
EFIS построен на основе 663 дней данных о притоках и оттоках по 11 активным спотовым Bitcoin ETF в США. Однако Crazzyblockk не просто считает долларовые притоки и оттоки. Он понял одну важную вещь: инвестиция в 200 миллионов долларов могла оказать значительное влияние в начале года, когда AUM еще был мал, но сейчас ее влияние гораздо меньше.
Поэтому EFIS нормализует потоки средств на основе общего объема активов под управлением (AUM), создавая последовательную метрику во времени. Здесь возникает интересная корреляция: если потоки средств превышают 1% от дневного AUM, Bitcoin может вырасти на 2–3% в течение недели.
Модель EFIS указывает на $88K, но рынок кажется неуверенным
Теперь давайте посмотрим на еще более тревожные цифры. Общий объем ETF сейчас составляет 1 047 000 BTC. Основываясь на текущих паттернах притока, EFIS оценивает справедливую цену Bitcoin примерно в $88 000.
Но реальность? Она все еще значительно выше. Этот разрыв вызывает интересный вопрос: рынок все еще не осведомлен или ETF просто слишком агрессивны?
Более того, у EFIS есть еще одна функция, которая делает инвесторов более внимательными. Он может довольно точно обнаруживать сигналы коррекции. Каждый раз, когда дневной отток превышает 0,5% от AUM, вскоре следует крупная коррекция.
Наоборот, если в течение пяти дней подряд наблюдаются положительные притоки, но цена все еще на 10% отстает от прогноза модели, это признак того, что институционалы тайно покупают.
С другой стороны, предыдущий отчет от CNF указывал на все более напряженные условия в ончейн-пространстве. Ликвидность рынка находится под давлением из-за политической неопределенности в США — особенно на фоне надвигающегося шатдауна правительства, который замедляет потоки капитала.
Резервы Bitcoin на биржах снова растут, в то время как балансы майнеров продолжают сокращаться. Это можно интерпретировать скорее как защитный шаг, а не наступательный.
Активные адреса Bitcoin резко снизились, сигнализируя о контроле институционалов
Кроме того, в начале ноября мы отмечали, что количество активных адресов Bitcoin за год снизилось на 26%. Это отражает спад реальной активности в сети Bitcoin.
Розничные инвесторы начинают уходить, оставляя в центре внимания институционалов и долгосрочных держателей.
Эта ситуация еще раз подчеркивает роль EFIS как инструмента для обнаружения невидимых институциональных потоков. Потому что, как отметил Crazzyblockk, единственный способ напрямую измерить позиции институционалов — это данные ETF.
Тем временем, на момент написания, BTC торгуется примерно по $102 889, что на 1,04% выше за последние 24 часа, при суточном объеме торгов в $7,19 миллиардов.
Рекомендуем вам:
- Руководство по покупке Bitcoin
- Инструкция по Bitcoin-кошельку
- Проверить цену Bitcoin за 24 часа
- Больше новостей о Bitcoin
- Что такое Bitcoin?
