Чому б не спробувати шортити легко? Поговоримо з точки зору маркетмейкера

Я розповім вам про це питання з точки зору маркетмейкерів та ліквідності

1. Розгляд ритму ринку з точки зору маркетмейкера

З квітня по вересень 2024 року основним завданням більшості маркетмейкерів та проектних сторін є "поглинання чіпів", тобто, щоб чіпи на ринку потрапили до їхніх рук різними способами. На цьому етапі підроблені продукти та VC монети є особливо типовими.

Наразі ця фаза поглинання в основному завершена, і основна мета далі - "розподіл чіпів". Основна мета розподілу - спрямувати користувачів на купівлю цих чіпів шляхом підвищення цін та ринкової активності, і передати чіпи від маркетмейкерів/проектних сторін на ринок.

Ця ринкова логіка означає, що на ранніх стадіях розподілу чіпів ціни зазвичай зростають, і необачне коротке продаж буде стикатися з величезним зворотним тиском.

2. Аналіз поточного ринкового середовища з точки зору ліквідності

Ліквідність є основним рушієм зростання ринку, і останні макроекономічні фактори покращують очікування ліквідності.

Ринкова впевненість, принесена результатами виборів: після перемоги Трампа на виборах ставлення ринку до криптоактивів явно стало позитивним. Атрибути активів BTC були додатково покращені, і очікується, що криптовалютна дружня нарація домінуватиме в наступні чотири роки.

Полегшення болю від дотримання вимог: цього року тиск на дотримання вимог поступово зменшився, і ринок має чіткіший регуляторний прогноз на майбутнє, що надає політичний простір для відновлення ризикових активів.

Очікуване покращення чистої ліквідності Федерального резерву: наразі чиста ліквідність Федерального резерву знаходиться на низькому рівні, і відновлення ліквідності в 2024 році майже є подією з високою ймовірністю. Це створює потенційний позитив для всіх акційних активів, таких як ринки акцій США та криптовалютні ринки.

Виходячи з цих факторів, спроба короткого продажу на ринку, що зростає, рівнозначна протидії тренду і несе великі ризики.

Як діяти, якщо ви повинні здійснити короткий продаж?

1. Чіткий торговий план, щоб уникнути сліпої операції

Перед відкриттям короткої позиції необхідно уточнити наступні моменти:

Логіка позиції: чи є метою цієї короткої позиції хеджування ризику або спроба досягти вершини?

Встановити стоп-лосс: чітко визначити точку стоп-лосс, щоб уникнути раптових втрат, викликаних швидким відновленням ринку.

Ціль прибутку: бути чітким щодо очікуваного рівня цілі і не бути жадібним.

2. Схильність до хеджування, а не до ліквідації

У висхідному циклі операції з коротким продажем повинні бути більше схильні до хеджування спотового ризику, а не просто чистого короткого продажу. Наприклад:

Довідковий інструмент хеджування: на ринку акцій США SQQQ (ETF, що коротить NASDAQ у 3 рази) є хорошим інструментом хеджування, але слід чітко розуміти, що цей інструмент підходить лише для хеджування ризику, а не для довгострокового утримання.

Використання опціонів пут: купівля опціонів пут для хеджування ризику зниження споту. Перевага опціонів - чітка вартість (премія) і контрольовані максимальні втрати.

3. Розумно розподіляйте кошти та контролюйте ризики

У будь-який час необхідно забезпечити, щоб частка коштів, зайнятих операціями з коротким продажем, була низькою, щоб уникнути обмеженості капіталу.

Ланцюг наслідків, викликаний зворотними коливаннями ринку. Особливо в умовах високої волатильності ринку криптовалют, контроль ризиків є найвищим пріоритетом.

Резюме

На тлі чітких ринкових тенденцій та покращених очікувань ліквідності ризик коротких продажів є надзвичайно високим. Якщо ви повинні здійснити короткий продаж, будь ласка, уточніть свою торгову логіку, ретельно плануйте та надавайте пріоритет інструментам хеджування для зменшення ризику.