Bitget App
Cмартторгівля для кожного
Купити криптуРинкиТоргуватиФ'ючерсиEarnWeb3ЦентрДокладніше
Торгувати
Cпот
Купуйте та продавайте крипту
Маржа
Збільшуйте капітал й ефективність коштів
Onchain
Going Onchain, without going Onchain!
Конвертація
Без комісій за транзакції та прослизання
Огляд
Launchhub
Скористайтеся перевагою на старті і почніть заробляти
Копітрейдинг
Копіюйте угоди елітних трейдерів в один клац
Боти
Простий, швидкий і надійний торговий бот на базі ШІ
Торгувати
Фʼючерси USDT-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в USDT
Фʼючерси USDC-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в USDC
Фʼючерси Coin-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в різни
Огляд
Посібник з фʼючерсів
Шлях фʼючерсної торгівлі від початківця до просунутого трейдера
Фʼючерсні промоакції
На вас чекають щедрі винагороди
Bitget Earn
Різноманітні продукти для примноження ваших активів
Simple Earn
Здійснюйте депозити та зняття в будь-який час, щоб отримувати гнучкий прибуток без ризику
Ончейн Earn
Отримуйте прибуток щодня, не ризикуючи основним капіталом
Структуровані продукти Earn
Надійні фінансові інновації для подолання ринкових коливань
VIP та Управління капіталом
Преміальні послуги для розумного управління капіталом
Позики
Безстрокове кредитування з високим рівнем захисту коштів
Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок?

Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок?

BlockBeatsBlockBeats2025/08/27 11:33
Переглянути оригінал
-:BlockBeats

Оновлення V4 може допомогти нам побачити його сильну конкурентоспроможність у сфері DeFi та корінну причину постійного зростання обсягу транзакцій у майбутньому.

Original Article Title: "Пояснення оновлення AAVE V4: Переформатування кредитування за допомогою модульності, чи зможе старий токен відродитися?"
Original Article Author: San, Deep Tide TechFlow


Увечері 25 числа оголошення засновника AAVE Stani про майбутній запуск AAVE V4 швидко привернуло багато уваги та обговорень, а нещодавня суперечка між AAVE та WLFI щодо пропозиції про розподіл 7% токенів також викликала резонанс на ринку.


Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок? image 0


У певний момент вся увага ринку була зосереджена на AAVE, цьому ветерані кредитних протоколів.


Хоча суперечка між AAVE та WLFI ще не дійшла остаточного висновку, за цією "драмою" здається ховається інша картина — "нові токени рухаються, AAVE залишається міцним".


З появою все більшої кількості нових токенів і зростанням попиту на кредитування під фіксовані токени на ланцюгу, AAVE безсумнівно має сильні фундаментальні показники та каталізатор.


Це оновлення V4 може дозволити нам побачити його сильну конкурентоспроможність у сфері DeFi в майбутньому та причину постійного зростання обсягів бізнесу.


Від кредитного протоколу до інфраструктури DeFi


Коли ми обговорюємо AAVE V4, спочатку потрібно зрозуміти ключове питання — чому ринок чекає на це оновлення?


Від ETHLend у 2017 році до сьогоднішнього DeFi-гіганта з TVL у $386 мільярдів, як ветеран-протокол, кожне попереднє оновлення AAVE фактично оптимізувало і могло впливати на ліквідність активів на ланцюгу та ігрову механіку в різному ступені.


Історія версій AAVE — це, по суті, історія еволюції DeFi-кредитування.


На початку 2020 року, коли була запущена V1, загальна заблокована вартість DeFi була меншою за $10 мільярдів. AAVE використав пули ліквідності замість P2P-моделі, перетворивши кредитування з "очікування підбору" на "миттєве виконання". Ця зміна допомогла AAVE швидко завоювати частку ринку.


V2 була запущена наприкінці 2020 року, основними інноваціями стали flash loans і токенізація боргу. Flash loans дали поштовх розвитку арбітражу та ліквідаційної екосистеми, ставши значним джерелом доходу протоколу. Токенізація боргу дозволила передавати позиції, проклавши шлях для наступних агрегаторів прибутковості. V3 у 2022 році зосередилася на кросчейн-інтероперабельності, дозволяючи більшій кількості активів на ланцюгу потрапляти в AAVE і ставши конектором багатоланцюгової ліквідності.


Що ще важливіше, AAVE став еталоном ціноутворення. При проектуванні процентних ставок для DeFi-протоколів орієнтуються на криву попиту-пропозиції AAVE. Коли нові проекти вибирають коефіцієнти забезпечення, вони також орієнтуються на параметри AAVE.


Однак, незважаючи на те, що це інфраструктура, обмеження архітектури V3 стають все більш очевидними.


Найбільша проблема — фрагментація ліквідності. Наразі на Ethereum у AAVE TVL становить $600 мільярдів, тоді як на Arbitrum лише $44 мільярди, а на Base ще менше. Кожен ланцюг — окреме королівство, і кошти не можуть ефективно переміщатися. Це не лише знижує ефективність капіталу, а й обмежує розвиток менших ланцюгів.


Друга проблема — інноваційний глухий кут. Будь-яка нова функція вимагає проходження повного процесу управління, від пропозиції до впровадження часто минає кілька місяців. У швидко змінюваному середовищі DeFi ця швидкість явно не відповідає ринковому попиту.


Третя проблема — неможливість задовольнити індивідуальні потреби. RWA-проекти вимагають KYC, GameFi — забезпечення у вигляді NFT, інституції — ізольовані пули. Однак уніфікована архітектура V3 ускладнює задоволення цих диференційованих потреб. Або все, або нічого — середини немає.


Це і є основна проблема, яку має вирішити V4: як перетворити AAVE з потужного, але жорсткого продукту на гнучку та відкриту платформу.


Оновлення V4


Згідно з відкритою інформацією, основний напрямок покращення V4 — це впровадження "Єдиного шару ліквідності", використання моделі Hub-Spoke для зміни існуючих технічних рішень і навіть бізнес-моделей.


Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок? image 1

Image Source @Eli5DeFi


Hub-Spoke: вирішення дилеми компромісу


Простіше кажучи, Hub агрегує всю ліквідність, а Spoke обробляє конкретний бізнес. Користувачі завжди взаємодіють через Spoke, і кожен Spoke може мати свої власні правила та параметри ризику.


Що це означає? Це означає, що AAVE більше не потрібно використовувати один набір правил для всіх, а можна дозволити різним Spoke обслуговувати різні потреби.


Наприклад, Frax Finance може створити окремий Spoke, який приймає лише frxETH і FRAX як забезпечення, з більш агресивними параметрами. Водночас "Інституційний Spoke" може приймати лише BTC та ETH, вимагати KYC, але пропонувати нижчі ставки.


Два Spoke використовують одну й ту ж ліквідність Hub, але ізольовані за ризиками один від одного.


Витонченість цієї архітектури полягає в тому, що вона вирішує дилему "і те, і інше". Вона прагне досягти як глибокої ліквідності, так і ізоляції ризиків; єдиного управління та гнучкої кастомізації. Раніше це було суперечливим для AAVE, але модель Hub-Spoke дозволяє їм співіснувати.


Динамічний механізм ризикової премії


Окрім архітектури Hub-Spoke, V4 також впроваджує динамічний механізм ризикової премії, що революціонізує спосіб встановлення ставок кредитування.


На відміну від уніфікованої моделі ставок V3, V4 динамічно коригує ставки залежно від якості забезпечення та ліквідності ринку. Наприклад, активи з високою ліквідністю, такі як WETH, отримують базову ставку, а більш волатильні активи, такі як LINK, повинні платити додаткову премію. Цей механізм автоматично виконується смарт-контрактами, що підвищує не лише безпеку протоколу, а й робить вартість позики більш справедливою.


Smart Account


Функція smart account у V4 робить операції користувачів більш ефективними. Раніше користувачам доводилося перемикати гаманці між різними ланцюгами чи ринками, що робило керування складними позиціями трудомістким і витратним за часом. Тепер smart account дозволяє користувачам керувати мульти-ланцюговими активами та стратегіями кредитування через один гаманець, скорочуючи кількість операційних кроків.


Користувач може коригувати своє забезпечення WETH на Ethereum і позики на Aptos в одному інтерфейсі без ручного переміщення активів між ланцюгами. Такий спрощений досвід дозволяє як дрібним користувачам, так і професійним трейдерам легше брати участь у DeFi.


Кросчейн і RWA: розширення меж DeFi


V4 забезпечує миттєву кросчейн-взаємодію через Chainlink CCIP, підтримуючи не-EVM ланцюги, такі як Aptos, що дозволяє більшій кількості активів безперешкодно отримувати доступ до AAVE. Наприклад, користувач може внести активи на Polygon і взяти позику на Arbitrum — все в одній транзакції. Крім того, V4 інтегрує реальні активи (RWA), такі як токенізовані державні облігації, створюючи новий шлях для інституційних коштів у DeFi. Це не лише розширює охоплення активів AAVE, а й робить ринок кредитування більш інклюзивним.


Реакція ринку


Хоча цього тижня AAVE зазнав різкого падіння слідом за загальним крипторинком, його відновлення сьогодні було значно сильнішим, ніж у інших провідних DeFi-токенів.


Токен AAVE зафіксував 24-годинний обсяг торгів у мережі $18.72 мільйона після краху крипторинку цього тижня, що значно перевищує Uni з $7.2 мільйонами та Ldo з $3.65 мільйонами, відображаючи позитивну реакцію інвесторів на інновації протоколу, а зростання торгової активності ще більше підвищило ліквідність.


Показник TVL більш наочно відображає визнання ринку. Порівняно з початком серпня, TVL AAVE зріс на 19% і майже досяг позначки $70 мільярдів, встановивши новий історичний максимум цього місяця, наразі займаючи перше місце за TVL у мережі ETH. Це зростання значно перевищує середній рівень ринку DeFi. Збільшення TVL також з іншого боку підтверджує ефективність стратегії підтримки мульти-активів AAVE V4, можливо, вказуючи на те, що інституційні кошти тихо увійшли на ринок.


Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок? image 2


За даними TokenLogic, чиста вартість активів AAVE досягла нового максимуму в $13.27 мільярда (без урахування токенів AAVE), зрісши приблизно на 130% за останній рік.


Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок? image 3


Щодо даних на ланцюгу, станом на 24 серпня відкриті контракти на AAVE перевищили $430 мільйонів, досягнувши нового шестимісячного максимуму.


Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок? image 4


Окрім відчутних даних, це оновлення AAVE також викликало широке обговорення у спільноті. Наразі попередня інформація, оприлюднена щодо V4, отримала багато підтримки та визнання, особливо у сферах використання коштів і компонуємого DeFi, що дозволяє ринку побачити більше можливостей і потенціалу.


Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок? image 5


Make DeFi great again


З огляду на наразі розкриті оновлення, здається, що цього разу оновлення AAVE, ймовірно, виведе ринок DeFi на новий рівень. Основні моменти цього оновлення, такі як модульна архітектура, кросчейн-розширення та інтеграція RWA, не лише запалили ентузіазм ринку, а й сприяли зростанню ціни та TVL.


І його засновник Stani, здається, впевнений у впливі оновлення V4 на DeFi-сектор.


Дослідження оновлення AAVE V4: трансформація кредитування завдяки модульності, чи побачить ветеранська монета ще один бичачий ринок? image 6


Можливо, вже найближчим часом AAVE скористається "попутним вітром" ліквідності, який принесе прихід бичачого ринку криптовалют, і стрімко рушить до вершини, відкриваючи безмежні можливості.


0

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг
До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.
Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

200 днів президента Bitcoin: другий термін Трампа — це привід для святкування чи причина для занепокоєння?

Ви можете надавати послуги в цій «світовій столиці криптовалют», але, можливо, побачите цей світ лише з-за ґрат.

ForesightNews 速递2025/08/27 18:44
200 днів президента Bitcoin: другий термін Трампа — це привід для святкування чи причина для занепокоєння?

Податки з'їдають понад половину прибутку? 3 легальні стратегії захисту прибутку для крипто-китів

Заможні інвестори майже ніколи не продають криптовалюту безпосередньо; вони захищають свій прибуток за допомогою заставних позик, міграційних стратегій та офшорних структур.

ForesightNews 速递2025/08/27 18:43
Податки з'їдають понад половину прибутку? 3 легальні стратегії захисту прибутку для крипто-китів

Mars Morning News | Сенат США проведе слухання щодо кандидатури Мілана на посаду члена ради директорів Федеральної резервної системи наступного тижня

Сенат США проведе слухання щодо номінації члена ради керуючих Федеральної резервної системи Мілана наступного тижня, що стане випробуванням підтримки республіканцями плану Трампа щодо реформи ФРС. Тим часом Міністерство торгівлі США планує публікувати статистичні дані, такі як ВВП, на блокчейні. На ринку криптовалют один із китів продав 3968 BTC та збільшив свої запаси ETH, а один інвестор втратив 710 тисяч доларів через купівлю підроблених токенів. Google Cloud оголосив, що їхній L1 блокчейн GCUL перейшов у стадію приватного тестування, а Tether заявив, що не використовуватиме блокчейн Circle.

MarsBit2025/08/27 18:24
Mars Morning News | Сенат США проведе слухання щодо кандидатури Мілана на посаду члена ради директорів Федеральної резервної системи наступного тижня

Пророцтво Larry Fink збувається: як RWA перевершують стейблкоїни?

У цій статті розглядається поточний стан і механізми токенізації державних облігацій США, зазначаючи, що вона спрощує традиційні фінансові процеси за допомогою блокчейн-технологій, але все ще підпадає під дію законів про цінні папери. Аналітична структура охоплює огляд токенів, регуляторну структуру та застосування на блокчейні, виявляючи швидке зростання, але також проблеми, такі як фрагментоване регулювання та обмежена корисність на блокчейні. Інститути та DeFi-платформи активно розвивають напрямок токенізації RWA (реальних активів), проте єдина регуляторна структура та міжланцюгові рішення ще потребують удосконалення. Резюме створено Mars AI Дане резюме створено моделлю Mars AI, точність і повнота його змісту перебуває на стадії оновлення й ітерацій.

MarsBit2025/08/27 18:23
Пророцтво Larry Fink збувається: як RWA перевершують стейблкоїни?