Генеральний директор найбільшої у світі компанії з управління активами: обсяг "криптогаманців" вже перевищив 4 трильйони доларів, а "токенізація активів" стане наступною "фінансовою революцією"

BlackRock розкрила, що її мета — інтегрувати традиційні інвестиційні продукти, такі як акції та облігації, у цифрові гаманці, у цю екосистему з активами понад 4 трильйони доларів.

Автор: Long Yue

Джерело: Wallstreetcn

Генеральний директор найбільшої у світі компанії з управління активами BlackRock, Larry Fink, вже визначив «токенізацію активів» як наступну революцію на фінансових ринках, з метою «помістити всі традиційні фінансові активи у цифрові гаманці».

14 жовтня, під час останньої телефонної конференції щодо фінансових результатів за третій квартал 2025 року, BlackRock не лише оголосила про рекордний обсяг активів під управлінням (AUM) у 13.5 трильйонів доларів, але й Fink чітко окреслив ключовий напрямок розвитку компанії. За його словами, обсяг активів, що зберігаються у глобальних цифрових гаманцях, вже досяг приблизно 4.1 трильйона доларів — це величезний потенційний ринок.

Fink окреслив бачення, згідно з яким токенізація традиційних інвестиційних інструментів, таких як ETF, може стати мостом між традиційними ринками капіталу та новим поколінням інвесторів, які добре розуміються на криптотехнологіях.

«Це наступна хвиля можливостей для BlackRock на десятиліття вперед», — заявив Fink в інтерв’ю CNBC. Ця стратегія вже отримала попереднє підтвердження успіхом iShares Bitcoin Trust (IBIT), активи якого перевищили 100 мільярдів доларів менш ніж за 450 днів, зробивши його найшвидше зростаючим ETF в історії.

Ця далекоглядна стратегія швидко отримала позитивний відгук на Wall Street. Інвестиційний банк Morgan Stanley у дослідницькому звіті підтвердив рейтинг «переваги» для акцій BlackRock і зазначив, що «токенізація всіх активів» є одним із ключових наративів, що підтримують позитивний прогноз щодо BlackRock.

Націлення на ринок цифрових гаманців у 4 трильйони доларів

Ядро стратегії BlackRock — охопити величезний пул капіталу, який наразі перебуває поза межами традиційної фінансової системи. За словами Fink, обсяг цього ринку цифрових гаманців становить близько 4.1 трильйона доларів.

У звіті Morgan Stanley від 15 жовтня оцінюється, що загальна вартість поточних криптоактивів, стейблкоїнів та вже токенізованих активів перевищила 4.5 трильйона доларів, і ці кошти «наразі не мають доступу до довгострокових інвестиційних продуктів».

Згідно з аналізом Morgan Stanley, мета BlackRock — «відтворити все, що є у традиційних фінансах сьогодні, у цифрових гаманцях».

Досягнувши цієї мети, BlackRock зможе залучити молодих інвесторів, які звикли до токенізованих активів, до таких традиційних класів активів, як акції та облігації, і надати їм можливості для довгострокових пенсійних заощаджень.

Fink вважає, що токенізація також може знизити транзакційні витрати та посередницькі збори, наприклад, у сфері нерухомості.

Токенізація активів: майбутнє фінансів

Fink переконаний, що наступна велика трансформація глобальних фінансів прийде через токенізацію традиційних активів, включаючи акції, облігації та нерухомість. В інтерв’ю він зазначив, що компанія розглядає токенізацію як можливість залучити нових інвесторів до основних фінансових продуктів за допомогою цифрових технологій.

Fink підкреслив, що, попри величезний потенціал токенізації, вона все ще перебуває на ранній стадії розвитку. Він навів прогноз дослідження Mordor Intelligence, згідно з яким у 2025 році ринок токенізованих активів перевищить 2 трильйони доларів, а до 2030 року може зрости до понад 13 трильйонів доларів.

BlackRock вже закладає основу для глибшої участі у цій сфері. Внутрішні команди компанії активно досліджують нові стратегії токенізації, щоб зміцнити лідерство у сфері управління цифровими активами.

Від скептика щодо Bitcoin до прихильника блокчейну

Зміна ставлення Fink до цифрових активів знаменує еволюцію поглядів основних фінансових інституцій на цю сферу. Колись він називав Bitcoin «індексом відмивання грошей», але тепер його позиція кардинально змінилася.

У нещодавньому інтерв’ю Fink визнав, що його думка змінилася. Він сказав CNBC: «Раніше я був критиком, але я росту і навчаюся».

Зараз він порівнює криптоактиви із золотом, вважаючи їх альтернативною інвестицією для диверсифікації портфеля.

Wall Street позитивно оцінює перспективи зростання «токенізації»

Аналітики Wall Street вважають, що BlackRock, завдяки своїй галузевій позиції та ресурсам, цілком здатна зайняти домінуючу позицію у сфері токенізації.

Аналітик Morgan Stanley Michael J. Cyprys у звіті підвищив цільову ціну акцій BlackRock до 1486 доларів і підкреслив, що її «грандіозне бачення токенізації всіх активів» є ключовим рушієм.

У звіті зазначено, що BlackRock вже експериментує зі своїм токенізованим фондом грошового ринку BUIDL, активи під управлінням якого з моменту запуску у березні 2024 року зросли майже до 3 мільярдів доларів.

Morgan Stanley вважає, що завдяки стратегічній фокусованості з найвищого рівня керівництва, масштабам компанії, широкій присутності на ринку та клієнтським відносинам, BlackRock здатна впливати на майбутню структуру галузі та співпрацювати з провідними біржами й постачальниками для впровадження та надання токенізованих продуктів BlackRock.

BlackRock прагне токенізувати традиційні активи як міст між традиційними ринками капіталу та цифровими активами. Токенізація має потенціал перенести традиційні активи у нативну парадигму цифрових гаманців — наразі криптоактиви, стейблкоїни та токенізовані активи вартістю понад 4.5 трильйона доларів не мають доступу до довгострокових інвестиційних продуктів.

Мета BlackRock — відтворити все, що є у традиційних фінансах сьогодні, у цифрових гаманцях, щоб інвестори ніколи не мали залишати свої цифрові гаманці для створення довгострокового, високоякісного інвестиційного портфеля, що включає акції, облігації, криптовалюти, товари тощо.

Досягнувши цього, BlackRock зможе залучити велику кількість молодих інвесторів, які активно використовують токенізовані активи, до більш традиційних активів і підготувати їх до майбутніх можливостей довгострокових пенсійних заощаджень.