Aave формалізує масштабний щорічний план викупу, профінансований DeFi

Aave переходить на новий рівень. Його децентралізована автономна організація (DAO) щойно представила амбітну програму викупу, яка може переосмислити управління казначейством. Ініціатива перетворить разові викупи на постійну політику, що фінансується зростаючими доходами протоколу. Але чи буде ця стратегія достатньою для стійкої підтримки токена на тлі жорсткої конкуренції в DeFi?

Інституціоналізований механізм викупу для підтримки вартості токена

Ініціатива Aave Chan (ACI) подала у середу пропозицію, яка може переосмислити токеноміку протоколу. На відміну від разових втручань, які спостерігалися досі, цей план має на меті постійно закріпити викупи у системі управління Aave.

Виконанням керуватимуть Aave Finance Committee та TokenLogic, причому щотижневі викупи будуть скориговані відповідно до ринкової волатильності та ліквідності.

Механізм безпосередньо запозичений з практик традиційних фінансів. Як і великі публічні компанії, що викуповують власні акції, Aave перетворює свою DAO на активного розпорядника капіталу.

Казначейство протоколу, яке поповнюється значними доходами від кредитної діяльності, має достатню ліквідність для реалізації цієї стратегії без шкоди для поточних операцій.

Попередні викупи продемонстрували ефективність цього підходу. У квітні токен Aave підскочив на 13% після того, як спільнота схвалила викуп на $4 мільйони. Така реакція ринку підтверджує зацікавленість інвесторів у проактивному управлінні вартістю токена.

Однак пропозиція ще має пройти кілька етапів. Спочатку вона пройде фазу коментарів спільноти (ARFC), потім миттєве голосування, а після цього — фінальне ончейн-підтвердження. Цей демократичний процес гарантує, що рішення відповідають інтересам власників токенів.

Довгострокова стратегія напередодні революції Aave V4

Ця постійна програма викупу вписується у ширше бачення. Вона доповнює пропозицію, подану минулої п’ятниці, яка передбачала негайний викуп на $20 мільйонів.

У той час як ця перша ініціатива була спрямована на короткострокову ринкову можливість, нова пропозиція встановлює системний механізм на основі чітких правил.

Аргументація ґрунтується на ґрунтовному фундаментальному аналізі. Прихильники проєкту вважають, що токен Aave залишається недооціненим відносно результатів протоколу. 

Маючи понад $50 мільярдів чистих депозитів і домінуючу позицію в Ethereum, Aave генерує регулярні доходи, які виправдовують амбітну політику викупу.

Час цієї ініціативи не випадковий. Вона з’являється за кілька місяців до запуску Aave V4, запланованого на четвертий квартал 2025 року.

Це велике оновлення, зокрема, запровадить революційну модульну архітектуру з системою “hub and spoke”, яка централізує ліквідність і водночас дозволяє створювати індивідуальні кредитні ринки. Ця технічна інновація має посилити привабливість протоколу для інституційних інвесторів.

Отже, впроваджуючи цю постійну стратегію викупу, Aave робить новий крок у своїй фінансовій зрілості. Протокол більше не просто пропонує децентралізовані кредитні послуги. Він розвиває складне управління казначейством, гідне найрозвиненіших традиційних компаній. Ця еволюція може надихнути інших учасників DeFi і прискорити професіоналізацію всього сектору.