Google: Nega o‘zimizning GCUL blokcheynimizni yaratmoqchimiz?

Asl manba: Google
Asl sarlavha: "Stabil tangalardan tashqari: raqamli valyutaning evolyutsiyasi"

Tahririyatdan: Internet giganti Google o‘zining mahalliy blokcheyn tarmog‘i GCUL (Google Cloud Universal Ledger)ni rasman e’lon qildi. Kirishdan Google’ning fikrini taxmin qilish mumkin: stabil tangalarning portlashi va potensial trillion dollarlik istiqboli sababli, Google Fintech’ning keyingi avlod to‘lqinini o‘tkazib yubormoqchi emas va shu sababli GCUL’ni yaratdi — bu tarmoq ko‘proq stabil tanga alyans zanjiriga o‘xshaydi. Google web3 rahbari Rich Widmann bu ko‘p yillik tadqiqot natijasi ekanini, moliyaviy institutlarga yuqori samaradorlik, ishonchli neytrallik va Python asosidagi aqlli kontraktlarni qo‘llab-quvvatlaydigan tarmoq taqdim etishini bildirdi. Google o‘zi ham GCUL haqidagi fikrlarini maqolada bayon qilgan, quyida Google’ning asl matni:

Stabil tangalar 2024 yilda sezilarli o‘sishga erishdi, savdo hajmi dastlabki hajmning uch barobariga yetdi, organik tranzaksiya hajmi 5 trillion dollar, umumiy tranzaksiya hajmi esa 30 trillion dollarga yetdi (manba: Visa, Artemis). Taqqoslash uchun, PayPal’ning yillik tranzaksiya hajmi taxminan 1.6 trillion dollar, Visa’ning esa taxminan 13 trillion dollar. AQSh dollariga bog‘langan stabil tangalarning taklifi AQSh dollarining umumiy taklifi (M2)ning 1% dan oshdi (manba: rwa.xyz). Bu portlash stabil tangalar bozorda o‘z o‘rnini egallaganini aniq ko‘rsatadi.

Yaxshiroq xizmatga bo‘lgan ehtiyoj deyarli 3 trillion dollarlik to‘lov bozorida katta o‘zgarishlarni boshlamoqda. Stabil tangalar an’anaviy to‘lov tizimlarining murakkabligi, samarasizligi va yuqori xarajatlaridan xoli bo‘lib, raqamli hamyonlar o‘rtasida silliq mablag‘ o‘tkazishni ta’minlaydi. Kapital bozorlarida ham raqamli aktivlar savdosining to‘lov bosqichini soddalashtirish, shaffoflik va samaradorlikni oshirish, xarajatlar va hisob-kitob vaqtini qisqartirish uchun yangi yechimlar paydo bo‘lmoqda.

Ushbu maqolada doimiy rivojlanayotgan moliyaviy muhit tahlil qilinadi va an’anaviy moliya hamda kapital bozorlariga nafaqat yetib olish, balki yetakchilik qilish imkonini beruvchi yechim taklif etiladi.

Xususiy valyuta: qog‘oz pullar va stabil tangalarning o‘xshashligi

Stabil tangalar 18-19-asrlarda keng qo‘llanilgan xususiy chiqarilgan qog‘oz pullar bilan ko‘plab o‘xshashliklarga ega. Banklar o‘z qog‘oz pullarini chiqarar, ularning ishonchliligi va tartibga solinishi turlicha bo‘lgan. Bu qog‘oz pullar tranzaksiyalarni osonlashtirgan, chunki ularni olib yurish, sanash va almashtirish qulayroq edi, oltinning tozaligini o‘lchash yoki baholash talab qilinmas edi. Yangi valyutaga ishonchni oshirish uchun qog‘oz pullar orqasida zaxira mablag‘lar bo‘lgan va ular haqiqiy dunyo aktivlariga (ko‘pincha qimmatbaho metallar) almashtirilishi kafolatlangan. Hamyonlar soni va likvidlik sezilarli oshgan. Ko‘pchilik qog‘oz pullar faqat chiqaruvchi bank atrofida tan olingan. Uzoq masofali hisob-kitoblar uchun ular qimmatbaho metallarga almashtirilgan yoki banklar o‘rtasida hisob-kitob qilingan. Bu qulayliklar evaziga foydalanuvchilar bitta bankning defolt xavfi va chiqaruvchi bankning to‘lov qobiliyatiga bog‘liq qiymat tebranishini qabul qilgan.

Qisman zaxira bank ishi va tartibga solish

Keyinchalik iqtisodiyotda sezilarli o‘sish va moliyaviy innovatsiyalar yuz berdi. Iqtisodiy kengayish yanada moslashuvchan pul taklifini talab qildi. Banklar barcha omonatchilar bir vaqtda pulini qaytarib so‘ramasligini kuzatib, zaxiraning bir qismini kreditga berib daromad olish mumkinligini angladilar. Qisman zaxira bank tizimi paydo bo‘ldi, bunda muomaladagi qog‘oz pullar soni bankdagi zaxira mablag‘dan ko‘p edi. Yomon boshqaruv, yuqori xavfli kreditlar, firibgarlik va iqtisodiy inqirozlar bank yugurishlari, bankrotlik, inqiroz va omonatchilar yo‘qotishiga olib keldi. Bu muvaffaqiyatsizliklar pul chiqarishni kuchliroq tartibga solish va nazorat qilishga undadi. Markaziy bank vakolatlari kengayishi bilan ushbu qoidalar markazlashgan tizim yaratdi, bank amaliyotini yaxshiladi, qattiqroq qoidalar joriy etdi va pul tizimiga jamoatchilik ishonchini oshirdi.

Bugungi pul tizimi: tijorat banklari va markaziy bank valyutasi

Hozirgi pul tizimimiz ikki valyutali modelga asoslangan. Tijorat banklari chiqaradigan tijorat banki valyutasi aslida muayyan bankning majburiyati (vekseli) bo‘lib, to‘liq tartibga solinadi va nazorat qilinadi. Tijorat banklari qisman zaxira modelidan foydalanadi, ya’ni ular omonatlarning bir qismini markaziy bank valyutasi sifatida zaxirada saqlaydi, qolganini esa kreditga beradi. Markaziy bank valyutasi markaziy bankning majburiyati bo‘lib, xavfsiz deb hisoblanadi. Banklar o‘rtasidagi majburiyatlar markaziy bank valyutasi bilan elektron tarzda hisob-kitob qilinadi (FedWire yoki Target2 kabi RTGS tizimlari orqali). Jamoatchilik faqat tijorat banki valyutasi bilan elektron tranzaksiya qilishi mumkin, naqd pul (markaziy bankning jismoniy valyutasi)dan foydalanish esa kamaymoqda. Yagona valyuta tizimida barcha tijorat banki valyutalari o‘zaro almashtiriladi. Banklar raqobati xizmatlarda, valyuta sifatida emas.

Bugungi moliyaviy infratuzilma: bo‘lingan, murakkab, qimmat va sekin

Kompyuter va tarmoqlar paydo bo‘lishi bilan pul tranzaksiyalari elektron tarzda qayd etila boshlandi, naqd pulsiz amalga oshirildi. Likvidlik, kirish imkoniyati va mahsulot innovatsiyasi yangi cho‘qqilarga chiqdi. Yechimlar mamlakat va hududga qarab farq qiladi, transchegaraviy tranzaksiyalar iqtisodiy va texnik jihatdan hanuz qiyin. Korrepondent banklar hamkor banklarda bo‘sh mablag‘ saqlashni talab qiladi, infratuzilmaning murakkabligi esa banklarni hamkorlikni cheklashga majbur qiladi. Natijada, banklar korrespondent aloqalardan chiqmoqda (o‘tgan o‘n yillikda 25%ga kamaydi), bu esa to‘lov zanjirini uzaytiradi, tezlikni pasaytiradi va xarajatlarni oshiradi. Ushbu murakkablikni yashiruvchi qulay yechimlar (masalan, global kredit karta tarmoqlari) to‘lov to‘lovchilar uchun juda qimmatga tushadi. Bundan tashqari, ko‘pchilik yaxshilanishlar faqat oldingi qismda, to‘lovlarni qayta ishlash infratuzilmasida esa innovatsiya sekin kechmoqda.

Moliyaviy tizimning bo‘linishi savdo to‘siqlarini oshiradi va iqtisodiy o‘sishni sekinlashtiradi. The Economist hisob-kitobiga ko‘ra, 2030 yilga borib bo‘lingan to‘lov tizimlarining global iqtisodiyotga makroiqtisodiy ta’siri 2.8 trillion dollarlik (global YaIMning 2.6%) yo‘qotishga yetadi, bu 130 milliondan ortiq ish o‘rniga (4.3%) teng.

Bo‘linish va murakkablik moliyaviy institutlarga ham zarar yetkazadi. 2022 yilda eskirgan to‘lov tizimlarining yillik texnik xizmat ko‘rsatish xarajati 3.7 milliard dollarni tashkil etdi, 2028 yilga kelib bu ko‘rsatkich 5.7 milliard dollarga yetishi kutilmoqda (IDC Financial Insights). Bundan tashqari, real vaqtli to‘lovlarni ta’minlay olmaslik, samarasizlik, xavfsizlik xatarlari va juda yuqori muvofiqlik xarajatlari daromadning bevosita yo‘qotilishini kuchaytiradi (banklarning 75% eskirgan tizimlarda yangi to‘lov xizmatlarini joriy etishda qiynaladi, yangi hisoblarning 47% fintech va yangi banklarda ochiladi).

Yuqori to‘lov xarajatlari korxonalarning xalqaro faoliyatini cheklaydi, rentabellik va baholashga salbiy ta’sir ko‘rsatadi. Ko‘p to‘lovlarni qayta ishlaydigan kompaniyalar to‘lov xarajatlarini kamaytirishga juda qiziqadi. Masalan, Walmart har yili taxminan 1 milliard dollarlik to‘lov xarajatini (700 milliard dollar daromad uchun o‘rtacha 1.5% to‘lov stavkasi asosida) 200 million dollarga tushirsa, har bir aksiyadagi daromad va aksiyalar narxi 40%dan ko‘proqqa oshadi.

Yangi infratuzilma, yangi imkoniyatlar

Web3 sohasidagi tajribalar tarqatilgan reyestr texnologiyasi (DLT) kabi istiqbolli texnologiyalarni yaratdi. Bu texnologiyalar global, doimiy ishlaydigan infratuzilmani ta’minlab, moliyaviy tizim tranzaksiyalarini yangi usulda amalga oshirish imkonini beradi: ko‘p valyuta/ko‘p aktivlarni qo‘llab-quvvatlash, atomar hisob-kitob va dasturlashtirish imkoniyati. Alohida ma’lumotlar bazalari va murakkab xabar almashishdan shaffof, o‘zgarmas umumiy reyestrlarga o‘tish moliya sohasida yangi model yaratmoqda. Zamonaviy tarmoqlar o‘zaro aloqalar va ish jarayonlarini soddalashtiradi, mustaqil, qimmat va sekin hisob-kitob jarayonlarini yo‘q qiladi, tezlik va innovatsiyaga to‘sqinlik qiluvchi texnik murakkabliklarni bartaraf etadi.

Inqilobchilar: stabil tangalar

Stabil tangalar markazlashmagan reyestrlarda ishlaydi va deyarli bir zumda, arzon va global tranzaksiyalarni ta’minlaydi, an’anaviy bank tizimining cheklovlaridan (vaqt, geografiya) mustasno. Ushbu erkinlik va samaradorlik ularning portlovchi o‘sishini ta’minladi. Yuqori foiz stavkalari ham ularni juda daromadli qildi. Foyda, o‘sish va asosiy texnologiyaga ishonchning ortishi venchur kapital va to‘lov kompaniyalarining sarmoyasini jalb qilmoqda. Stripe Bridge’ni sotib oldi va onlayn savdogarlarga stabil tanga bilan to‘lov qabul qilish imkonini berdi. Bundan tashqari, Visa hamkorlarga stabil tanga orqali to‘lov va hisob-kitob qilish imkoniyatini taqdim etdi. Chakana savdogarlar (masalan, Whole Foods) stabil tanga bilan to‘lovni qabul qilmoqda va hatto rag‘batlantirmoqda, bu esa tranzaksiya xarajatlarini kamaytiradi va to‘lovni bir zumda olish imkonini beradi. Foydalanuvchilar bir necha soniyada stabil tanga olishi mumkin.

Stabil tangalar ko‘plab muammolarga duch kelmoqda.

· Tartibga solish: An’anaviy valyutalardan farqli o‘laroq, stabil tangalar to‘liq tartibga solish va nazoratdan xoli. AQSh tartibga solishni kuchaytirmoqda, Yevropa Ittifoqi esa MICAR orqali elektron pul qoidalarini elektron pul tokenlariga tatbiq qilmoqda. Omonatlarni himoya qilish choralari stabil tangalarga tatbiq etilmaydi.

· Muvofiqlik: Anonim hisoblar ommaviy blokcheynda tranzaksiya qilganda, pul yuvish va sanksiyalarga qarshi qonunlarga rioya qilish qiyin (2024 yilda ommaviy blokcheyndagi 51.3 milliard dollarlik noqonuniy tranzaksiyalarning 63%i stabil tangalar bilan bog‘liq).

· Bo‘linish: Turli blokcheynlarda ishlaydigan stabil tanga turlari ko‘p, murakkab ko‘prik va konvertatsiya talab qilinadi. Bu bo‘linish arbitraj va likvidlikni boshqarish uchun avtomatlashtirilgan botlarga tayanishga olib keladi, ularning tranzaksiyalari umumiy hajmning 85%ini tashkil qiladi.

· Infratuzilmaning kengayuvchanligi: Keng qo‘llanilishi uchun asosiy texnologiya katta hajmdagi tranzaksiyalarni qayta ishlay olishi kerak. 2024 yilda taxminan 6 milliard stabil tanga tranzaksiyasi bo‘ldi, ACH tranzaksiyalari bir pog‘ona ko‘p, bank kartalari esa ikki pog‘ona ko‘p.

· Iqtisodiyot/kapital samaradorligi: Hozir banklar zaxirasidan bir necha barobar ko‘p mablag‘ni kreditga berib, pul taklifini kengaytiradi va iqtisodiy o‘sishni rag‘batlantiradi. Stabil tangalarning keng tarqalishi bank zaxiralarini stabil tanga emitentlariga o‘tkazadi, bu esa banklarning kredit berish imkoniyatini sezilarli kamaytiradi va rentabellikka bevosita ta’sir qiladi.

Stabil tangalarning to‘g‘ridan-to‘g‘ri muammolari (emitent ishonchliligi, tartibga solish noaniqligi, muvofiqlik/firibgarlik va bo‘linish) dastlabki xususiy qog‘oz pullarga o‘xshaydi.

To‘liq zaxira bilan ta’minlangan stabil tangalarning keng qabul qilinishi nafaqat bank va moliya sohasini, balki butun iqtisodiy tizimni izdan chiqaradi. Tijorat banklari iqtisodiy o‘sishni qo‘llab-quvvatlash uchun kredit, pul va likvidlik beradi; markaziy bank esa pul-kredit siyosati orqali bu jarayonni nazorat qiladi va inflyatsiyani boshqaradi, bilvosita esa boshqa siyosiy maqsadlar — bandlik, iqtisodiy o‘sish va farovonlikka erishadi. Zaxira mablag‘larning banklardan stabil tanga emitentlariga katta miqdorda o‘tishi kredit taklifini kamaytiradi va kredit narxini oshiradi. Bu iqtisodiy faollikni pasaytiradi, deflyatsion bosimga olib keladi va pul-kredit siyosati samaradorligiga tahdid soladi.

Stabil tangalar foydalanuvchilarga, ayniqsa transchegaraviy tranzaksiyalarda, aniq foyda keltiradi. Raqobat innovatsiyani rag‘batlantiradi, qo‘llash sohalarini kengaytiradi va o‘sishni tezlashtiradi. Tranzaksiya hajmining oshishi va stabil tanga hamyonlarining keng tarqalishi an’anaviy banklardagi omonatlarning kamayishi, kreditlarning qisqarishi va rentabellikning pasayishiga olib kelishi mumkin. Tartibga solish yetuklashgani sari, ehtimol, qisman zaxira asosidagi stabil tanga modellari paydo bo‘ladi, bu esa ularni tijorat banki valyutasidan ajratib turuvchi chegarani xira qiladi va to‘lov sohasidagi raqobatni yanada kuchaytiradi.

Innovatorlar muammosi

Endi institutlar va jismoniy shaxslar tanlovga ega: ular an’anaviy to‘lov tizimini tanlashi mumkin, bu tizim tanish va xavfi past, lekin sekin va qimmat; yoki zamonaviy tizimni tanlashi mumkin, bu tez, arzon, qulay va tez rivojlanmoqda, lekin yangi xatarlarga ega. Ular tobora ko‘proq zamonaviy tizimni tanlamoqda.

To‘lov xizmatlari provayderlari ham tanlovga ega. Ular bu innovatsiyalarni an’anaviy moliyaviy asosiy mijozlar segmentiga ta’sir qilmaydigan tor bozor deb hisoblab, mavjud mahsulot va tizimlarni bosqichma-bosqich yaxshilashga e’tibor qaratishi mumkin. Yoki, o‘z brendi, tartibga solish tajribasi, mijozlar bazasi va tarmog‘idan foydalanib, yangi to‘lov davrida yetakchi bo‘lishi mumkin. Yangi texnologiyalarni qabul qilib va strategik hamkorliklar o‘rnatib, ular mijozlar kutganini qondirishi va biznes o‘sishini ta’minlashi mumkin.

Inqilob emas, evolyutsiya orqali yaxshiroq to‘lovlar

Biz yangi avlod to‘lovlariga — global, 24/7, ko‘p valyutali va dasturlashtiriladigan to‘lovlarga — pulni qayta ixtiro qilmasdan, faqat infratuzilmani qayta tasavvur qilish orqali erisha olamiz. Tijorat banki valyutasi va kuchli an’anaviy moliyaviy tartibga solish mavjud moliyaviy tizimning barqarorligi, aniq tartibga solinishi va kapital samaradorligi muammolarini hal qiladi. Google Cloud zarur infratuzilma yangilanishini ta’minlashi mumkin.

Google Cloud Universal Ledger (GCUL) — innovatsion to‘lov xizmatlari va moliyaviy bozor mahsulotlarini yaratish uchun yangi platforma. U tijorat banki valyutasi hisoblarini boshqarishni soddalashtiradi va tarqatilgan reyestr orqali o‘tkazmalarni osonlashtiradi, moliyaviy institutlar va vositachilarga eng talabchan mijozlar ehtiyojini qondirish va samarali raqobatlashish imkonini beradi.

GCUL soddalik, moslashuvchanlik va xavfsizlikni ta’minlash uchun yaratilgan. Keling, buni qismlarga ajratamiz:

Soddalik: GCUL xizmat sifatida taqdim etiladi, yagona API orqali kiriladi, bu ko‘p valyuta va aktivlarni integratsiyalashni soddalashtiradi. Infratuzilma qurish va xizmat ko‘rsatish talab qilinmaydi. Tranzaksiya to‘lovlari barqaror va shaffof, oylik hisob-faktura asosida (o‘zgaruvchan oldindan to‘lanadigan kripto tranzaksiya to‘lovlaridan farqli o‘laroq). Moslashuvchanlik: GCUL misli ko‘rilmagan samaradorlikni ta’minlaydi va har qanday qo‘llash sohasiga moslashadi. U dasturlashtiriladi, to‘lovlarni avtomatlashtirish va raqamli aktivlarni boshqarishni qo‘llab-quvvatlaydi. Siz tanlagan hamyon bilan integratsiyalashadi. Xavfsizlik: GCUL muvofiqlikni hisobga olgan holda ishlab chiqilgan (masalan, KYC tekshiruvdan o‘tgan hisoblar, outsourcing qoidalariga mos tranzaksiya to‘lovlari). U xususiy, ruxsatli tizim sifatida ishlaydi (tartibga solish rivojlanishi bilan ochiqlik oshishi mumkin), Google’ning xavfsiz, ishonchli, barqaror va maxfiylikka e’tiborli texnologiyasidan foydalanadi.

GCUL mijozlar va moliyaviy institutlarga sezilarli afzalliklar beradi. Mijozlar deyarli bir zumda tranzaksiyalardan (ayniqsa transchegaraviy to‘lovlarda), past to‘lovlar, 24/7 mavjudlik va to‘lovlarni avtomatlashtirishdan bahramand bo‘ladi. Moliyaviy institutlar esa hisob-kitoblarni yo‘q qilish, xatolarni kamaytirish, muvofiqlik jarayonlarini soddalashtirish va firibgarlikni kamaytirish orqali infratuzilma va operatsion xarajatlarni qisqartiradi. Bu zamonaviy mahsulotlarni ishlab chiqish uchun resurslarni bo‘shatadi. Moliyaviy institutlar o‘zining mavjud afzalliklaridan (mijozlar tarmog‘i, litsenziyalar va tartibga solish jarayonlari) foydalanib, mijozlar bilan aloqani to‘liq nazoratda saqlaydi.

To‘lovlar kapital bozorlarining katalizatori sifatida

Kapital bozorlarida ham to‘lovlar sohasida bo‘lgani kabi, elektron tizimlarni qabul qilish orqali katta o‘zgarishlar yuz berdi. Elektron savdo dastlab qarshilikka uchradi, lekin oxir-oqibat butun sohani tubdan o‘zgartirdi. Real vaqt narxlari va kengroq kirish likvidlikni oshirdi, bu esa tezkor ijro, spredlarning qisqarishi va har bir tranzaksiya xarajatining kamayishiga olib keldi. Bu esa o‘z navbatida bozor ishtirokchilari (ayniqsa jismoniy investorlar), mahsulot va strategiya innovatsiyasi hamda umumiy bozor hajmining yanada o‘sishini rag‘batlantirdi. Har bir tranzaksiya narxi ancha past bo‘lsa-da, butun soha sezilarli kengaydi, elektron va algoritmik savdo, market-meykerlik, risk boshqaruvi, ma’lumot tahlili sohalarida taraqqiyot yuz berdi.

Biroq, to‘lovlar sohasida muammolar saqlanib qolmoqda. An’anaviy to‘lov tizimlari cheklovlari sababli hisob-kitob sikllari bir necha kun davom etadi, bu esa risklarni boshqarish uchun aylanma mablag‘ va garov talab qiladi. Tarqatilgan reyestr texnologiyasi asosidagi raqamli aktivlar va yangi bozor tuzilmalari an’anaviy va yangi infratuzilmani bog‘lovchi ichki to‘siqlar sababli to‘liq ishlamayapti. Mustaqil aktiv va to‘lov tizimlari bo‘linish va murakkablikni saqlab qoladi, bu esa sohaning innovatsiyadan to‘liq foyda olishiga to‘sqinlik qiladi.

Google Cloud Universal Ledger (GCUL) ushbu muammolarni butun raqamli aktivlar hayotiy tsiklini (masalan, obligatsiyalar, fondlar, garovlar) boshqarish uchun soddalashtirilgan va xavfsiz platforma taqdim etish orqali hal qiladi. GCUL raqamli aktivlarni chiqarish, boshqarish va hisob-kitob qilishni silliq va samarali amalga oshiradi. Uning atomar hisob-kitob funksiyasi risklarni minimallashtiradi, likvidlikni oshiradi va kapital bozorlarida yangi imkoniyatlarni ochadi. Biz tartibga soluvchi institutlar tomonidan ta’minlangan bankrotlikdan himoyalangan aktivlar (masalan, markaziy bank depozitlari yoki pul bozori fondlari) yordamida qiymatni o‘tkazish uchun xavfsiz almashuv vositalaridan foydalanish yo‘llarini o‘rganmoqdamiz. Bu tashabbuslar haqiqiy 24/7 kapital harakatini ta’minlashga va moliyaviy innovatsiyaning navbatdagi to‘lqinini rag‘batlantirishga yordam beradi.

Asl maqola havolasi