Bitcoin $118.5k ga yetdi: Tarixiy eng yuqori ko‘rsatkich navbatda bo‘lishi mumkin, foiz stavkasini pasaytirish bo‘yicha garovlar shortlarni ezmoqda

Bitcoin narxi payshanba kuni $118,500 atrofida savdo qilmoqda, chunki AQSh hukumati yopilishi foiz stavkalarini pasaytirish ehtimolini oshirdi, dollar zaiflashdi va derivativ bozorlarida ko‘rinadigan qisqa pozitsiyalar qisqa muddatda yopildi.

Oltin untsiyasi uchun $3,895 atrofida yangi rekord darajalarni ko‘rsatdi, foiz stavkalarining pasayishi mustahkamlandi va dollar indeksi 97.6 atrofida harakat qildi. Bu sharoitlar tarixan bitcoin uchun kuchliroq natijalar bilan mos keladi, ayniqsa real daromadlar pasayganda. Treasury bozor ma’lumotlariga ko‘ra, 10 yillik TIPS daromadlari 1.77 dan 1.78 foizgacha bo‘lgan oraliqda bo‘lib, bu harakat bilan bir vaqtda yuzaga kelgan makro impulsni mustahkamladi.

Kundalik sakrash sentyabr oxirida yengilangan pozitsiyalardan keyin yuz berdi, bu esa bozorni makro yangiliklar va oqim zarbalariga sezgir qoldirdi. O‘tgan hafta kripto bozorida $1.7 billion likvidatsiya yuz berdi, bu odatda yangi katalizator paydo bo‘lmaguncha bir tomonlama konvekslikni kamaytiradi.

CoinGlass ma’lumotlariga ko‘ra, $118,000 dan $120,000 gacha bo‘lgan likvidatsiya xaritalari uzilishdan oldin zich qisqa pozitsiyalarni ko‘rsatdi va ular tozalangach, bu klasterlar ko‘pincha spot talab davom etsa, narx harakatini davom ettirish uchun zinapoyadek harakat qiladi.

Bitcoin hozirda o‘zining eng yuqori darajasidan atigi 4.8% uzoqlikda. Agar qisqa pozitsiyalar yopilishi davom etsa, “Uptober” oxirida narx aniqlanishini ko‘rishimiz mumkin.

Bitcoin narx jadvali (Manba: TradingView)

Asosiy doimiy juftliklarda moliyalashtirish harakati biroz ijobiy bo‘lib qoldi, Binance doimiy kontraktlari sentyabr oxirida taxminan +0.0084 foizni ko‘rsatdi, bu esa trendni qo‘llab-quvvatlaydigan, lekin qisqa muddatli charchoq signali bermaydigan fon hisoblanadi.

Spot bozor oqimlari asosiy dvigatel bo‘lib qolmoqda.

Farside Investors ma’lumotlariga ko‘ra, AQSh spot bitcoin ETF’larida faoliyat yana jonlandi, kecha bir kunda $645 million sof oqim qayd etildi, bu esa bir necha kun davomida $1.6 billiondan oshdi.

Kunlik sof oqimlar taxminan $500 milliondan ortiq ikki sessiya davomida saqlansa, narx odatda keyingi 72 soat ichida yana 3 dan 7 foizgacha oshgan, 2025 yilgi so‘nggi holatlarga ko‘ra. Aksincha, ikki yoki undan ortiq sessiyada $300 milliondan ko‘proq chiqimlar yumshoqroq bozor va salbiy moliyalashtirishga olib kelgan.

Oqimlar makro hikoyalar va bajarilgan buyurtmalar o‘rtasidagi mexanik ko‘prik bo‘lib, dollar pasayib, real daromadlar pastlagan kunlarda ETF yaratilishlari ko‘pincha shu makroni yopilishgacha olib boradi.

On-chain trend doirasida treyderlar taxmin qilmasdan kuzatishi mumkin bo‘lgan yagona raqam asosiy ko‘rsatkich bo‘lib qoldi. Glassnode’ning so‘nggi Week On-Chain hisobotiga ko‘ra, qisqa muddatli egalar uchun realizatsiya qilingan narx $111,000 atrofida bo‘lib, bu momentum uchun harakatlanuvchi chegara sifatida ishlaydi.

Ushbu darajadan yuqorida qat’iy kunlik yopilish tarixan trendni saqlab qoladi, pastga tushish esa bu chorakda ko‘proq likvidatsiya va buyurtmalar uchragan $106,000 dan $108,000 gacha bo‘lgan avvalgi qiymatga yo‘l ochadi.

Bu ko‘rsatkich bugungi natijadan yuqoridagi ko‘rinadigan likvidatsiya xaritasi bilan uyg‘unlashadi, $120,500 dan $121,000 gacha bo‘lgan qolgan klasterlar oqimlar davom etsa, aniq magnit sifatida harakat qiladi.

Makro kontekst vaqtni belgilaydi.

1-oktabrda boshlangan AQSh hukumati yopilishi 29-oktabrdagi Federal Reserve yig‘ilishigacha bo‘lgan ma’lumotlar yo‘lini murakkablashtirdi va treyderlarni uzoq davom etuvchi noaniqlikka qarshi sug‘urta sifatida 25 bazis punkt pasaytirish ehtimolini oshirishga majbur qildi.

Shu sharoitda, dollar yuqori 97-larga tushib, real daromadlar pasayishi oltin va bitcoin bozorida talabni oshirdi, bu esa inflyatsiyaga moslashtirilgan stavkalar o‘sish kutilishlaridan ko‘ra muhimroq bo‘lganda tez-tez yuzaga keladi.

Signal izohdan ko‘ra bozor harakatida yaqqolroq, chunki Bitcoin’ning eng yirik spot kanali hozirda ETF tizimi bo‘lib, makro o‘zgarishlarni har kuni yaratilish va qaytarib olishlarga aylantiradi.

Opsionlar qisqa muddatli yo‘nalishni yana bir nuqtai nazardan ko‘rsatdi. Deribit ochiq foiz ma’lumotlariga ko‘ra, taxminan $8 billion Bitcoin opsionlari 31-oktabrda muddati tugaydi, asosiy e’tibor $120,000 va $125,000 atrofidagi darajalarda to‘plangan.

Dilerlarning xedjlash harakati oqimlar neytral bo‘lsa, narxni shu oraliqda ushlab turishi mumkin, bu esa uzilishdan keyingi bozorlar ko‘pincha yangi impulsdan oldin shu darajalarga siqilishining sababini tushuntiradi. Skew va DVOL oyning oxirigacha bugungi harakatning mukofotga o‘tadimi yoki spot yetakchiligida qolishini tezda ko‘rsatadi.

Oltin yopilish bilan bog‘liq xedj qilishda rekordlar o‘rnatdi, Bitcoin esa yuqori beta bilan bu harakatga qo‘shildi. Bu munosabat dollar yo‘nalishi va real stavkalar ustun bo‘lganda tez-tez yuzaga chiqadi.

BlackRock’ning IBIT ETF tarixidagi eng tez o‘sayotgan ETF bo‘ldi, bu esa makro fon belgilanganda strukturaviy talab hikoyasini dolzarb saqlaydi. Bunday vaziyatlarda taqqoslash “sound money” afsonasi emas, balki past diskont stavkalari yuqori gamma aktiv va jonli yaratilish tizimi bilan uchrashganida yuzaga keladigan amaliy natijadir.

Qisqa muddatli yo‘nalish kuzatiladigan ko‘rsatkichlarga asoslangan ssenariylar bilan ifodalanishi mumkin.

Agar AQSh spot ETF umumiy oqimlari ketma-ket yana ikki sessiya davomida $500 milliondan oshsa, dollar indeksi 98 dan pastda tursa va 10 yillik TIPS 1.7 foizga yaqinlashsa, moliyalashtirish ijobiy bo‘lib qolsa va $118,000 dan yuqoridagi likvidatsiya klasterlari tozalansa, narx $121,000 dan $125,000 gacha ko‘tarilishi ehtimoli ortadi.

$112,000 dan $121,000 gacha bo‘lgan yuqori o‘zgaruvchanlik diapazoni ETF natijalari $200 million atrofida o‘zgarib turganda, yopilish yangiliklari dollarni bir tomondan ikkinchi tomonga tortganda va dilerlar $120,000 atrofida pozitsiya olganda, Deribit ma’lumotlari va tarixiy sharoitlarga ko‘ra, 31-oktabr muddati tugashiga qadar narxni shu oraliqda ushlab turadi.

$106,000 dan $111,000 gacha orqaga chekinish ikki yoki undan ortiq kun davomida $300 milliondan ko‘proq chiqimlar, dollar indeksi 99 dan yuqoriga sakrashi, real daromadlar 1.9 foiz yoki undan yuqoriga ko‘tarilishi va $111,000 qisqa muddatli egalar uchun chegaraning qat’iy yo‘qotilishi bilan mos keladi.

Tahlilni asosli saqlash uchun eng muhim ko‘rsatkichlarni kun davomida kuzatish va ishlaydigan xaritaga aylantirish mumkin.

Signpost Current/Reference Bullish if Bearish if

Aggregate US spot ETF net flow	See Farside, SoSoValue	≥ +$500M for ≥2 days	≤ -$300M for ≥2 days
Dollar Index (DXY)	~97.6 (Reuters)	< 98 sustained	≥ 99 sustained
10-yr TIPS yield	~1.77–1.78%	Drift toward 1.6–1.7%	≥ 1.9%
STH realized price	~$111,000 (Glassnode)	Daily close above	Daily close below
Liquidation pockets	$118K–$121K (CoinGlass)	Cleared with steady funding	Refill with negative funding
Options OI concentration	$120K/$125K (Deribit)	Pin breaks on flow impulse	Pin holds into Oct 31

Strukturaviy nuqta shundaki, bugungi harakat ko‘proq texnik, matn emas.

ETF yaratilishlari makro ko‘rsatkichlarni buyurtmalarga aylantiradi, likvidatsiya klasterlari oqimlarni momentumga aylantiradi va on-chain xarajat bazasi tizimli fondlar trendlarni qanday kuzatishini aniq ko‘rsatadi.

Keyingi AQSh ETF natijalari o‘tgan oy tezlashuvi yumshoq dollar bilan birga qaytadimi yoki yo‘qligini sinovdan o‘tkazadi.

$111,000 qisqa muddatli egalar chizig‘i kengayish va hazm qilish bosqichini ajratib turuvchi chegara bo‘lib qolmoqda. $120,000 dan yuqoridagi qolgan likvidatsiya diapazonlari esa, oqimlar davom etsa, opsion xedjlash nazoratni qayta tiklashidan oldin muhim ahamiyat kasb etadi.

Bozor qisqa muddatli savolni aynan shu ko‘rsatkichlar orqali hal qiladi, ritorika orqali emas, va ETF yaratilishlari va qaytarib olishlarning yakuniy balansi talab davom etadimi yoki so‘nayotganini ko‘rsatadi.

Bitcoin hits $118.5k: All-time high could be next as rate-cut bets crush shorts maqolasi birinchi bo‘lib CryptoSlate’da chop etildi.