Bán hết đi: Một đợt sụp đổ thị trường crypto sắp xảy ra

Thị trường tăng giá tiền điện tử có thể đang dần đi đến hồi kết sau hai năm tăng trưởng ngoạn mục. Các chỉ báo kỹ thuật và chu kỳ cho thấy đỉnh điểm sẽ rơi vào khoảng từ tháng 8 đến tháng 10 năm 2025. Liệu bạn có nên bán tiền điện tử của mình trước khi quá muộn?

Thị trường Crypto: Các chỉ báo tiết lộ sự kết thúc của chu kỳ

Thị trường tiền điện tử theo truyền thống tuân theo chu kỳ bốn năm bao gồm một đến hai năm tăng giá. Hiện tại, chúng ta đang tiến gần đến giai đoạn cuối của chu kỳ này. Bollinger Bands khung tháng là chỉ báo đáng tin cậy nhất để xác định các giai đoạn chuyển tiếp chu kỳ này.

Bitcoin hiện đang giao dịch gần mức $82,000, tức là cao hơn 30% so với đường trung bình động tháng của Bollinger Bands. Tình trạng kỹ thuật này cho thấy không còn nhiều dư địa trước khi xảy ra một đợt đảo chiều mạnh. Trong khi đó, altcoin còn ít dư địa hơn, chỉ lệch 10% so với các mức quan trọng của chúng.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) khung tháng đang tiến gần đến vùng quá mua từ 80 đến 90. Trong lịch sử, các vùng này thường đánh dấu đỉnh chu kỳ lớn. Dòng vốn chuyển dịch từ bitcoin sang ETH và các altcoin vốn hóa lớn khác xác nhận đây là giai đoạn cuối của đợt tăng giá.

Một đợt điều chỉnh mạnh đang hình thành trên thị trường

Nhiều yếu tố tiêu cực lớn có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh mạnh. Bộ Tài chính Hoa Kỳ đang xem xét yêu cầu KYC cho tất cả các hoạt động liên quan đến stablecoin. Biện pháp này, với thời gian lấy ý kiến kéo dài đến giữa tháng 10 năm 2025, có thể làm gián đoạn hệ sinh thái crypto.

Căng thẳng địa chính trị là một rủi ro hệ thống khác. Việc hết hiệu lực tạm dừng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc vào đầu tháng 11 có thể làm bùng phát lại cuộc chiến thuế quan. Đồng thời, nguy cơ leo thang giữa Trung Quốc và Đài Loan vẫn hiện hữu trong giai đoạn then chốt này.

Đòn bẩy là yếu tố thực sự khuếch đại các đợt điều chỉnh. Thanh lý từ các tổ chức hiện đang ảnh hưởng đến các công ty nắm giữ hàng tỷ đô la bitcoin và ethereum. Khác với các đợt thanh lý truyền thống, các đợt bán cưỡng bức này diễn ra trong thời gian dài và khó dự đoán bằng các phân tích kỹ thuật cổ điển.

Chốt lời hay mất trắng

Chốt lời từng phần là chiến lược tối ưu. Đối với bitcoin, vốn đã hiện thực hóa phần lớn lợi nhuận chu kỳ, cách tiếp cận thận trọng là dần dần chốt lời. Lịch sử cho thấy nên chốt lời sớm còn hơn muộn ở giai đoạn này của chu kỳ.

Altcoin cần một chiến lược khác. Ethereum và Solana đang bắt đầu bắt kịp bitcoin nhưng vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. Chiến lược bán một phần tại các mức kháng cự quan trọng giúp nhà đầu tư vừa chốt lời vừa duy trì vị thế để tận dụng các đợt tăng giá muộn của chu kỳ.

Khả năng chịu rủi ro cá nhân quyết định cách tiếp cận tối ưu. Nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và danh mục đa dạng có thể tiếp tục nắm giữ. Ngược lại, những người có vốn hạn chế hoặc ít chịu rủi ro nên ưu tiên chốt lời bảo toàn lợi nhuận.

Ethereum đối mặt với thách thức từ các tổ chức

Ethereum đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng trên nhiều mặt trận. Các blockchain như Solana thu hút các nhà giao dịch ưu tiên hiệu suất hơn phi tập trung. Đồng thời, các công ty fintech và nhà phát hành stablecoin ra mắt blockchain tương thích EVM của riêng họ, thu hút giá trị vốn dành cho Ethereum.

Sự kiểm soát của các tổ chức là một rủi ro lớn. BlackRock hiện nắm giữ 3,5 triệu ETH thông qua ETF của mình, chiếm 55% thị trường Ethereum ETF. Nếu cho phép staking cho các sản phẩm này, quyền xác thực có thể tập trung vào tay các tổ chức truyền thống, đe dọa tính phi tập trung của mạng lưới.

Quá trình tập trung dần này có thể biến Ethereum thành một hạ tầng bị kiểm duyệt. Các validator tổ chức sẽ ưu tiên tuân thủ quy định hơn là khả năng chống kiểm duyệt, làm thay đổi căn bản giá trị cốt lõi của Ethereum.

Liệu bitcoin có sụp đổ?

Trong lịch sử, bitcoin chưa bao giờ giảm xuống dưới đỉnh chu kỳ trước. Với đỉnh trước gần $70,000, mức đáy hợp lý sẽ quanh mức này, cộng trừ $10,000 tùy vào mức độ thanh lý. Mốc này là tham chiếu để dự đoán các vùng mua trong tương lai.

Tâm lý thị trường sẽ là chỉ báo đáy cuối cùng. Khi phần lớn nhà đầu tư cho rằng “mọi thứ đã kết thúc”, đó thường là lúc chạm đáy. Đợt đầu hàng cuối cùng này thường trùng với việc thanh lý một tổ chức sử dụng đòn bẩy quá mức.

Altcoin có thể trải qua các đợt điều chỉnh từ 90 đến 95% so với đỉnh chu kỳ. Tuy nhiên, các dự án vững chắc với đội ngũ tích cực và cộng đồng gắn bó vẫn có cơ hội phục hồi mạnh mẽ trong chu kỳ tăng giá tiếp theo.

Các tín hiệu đang hội tụ về một sự kết thúc sắp tới của chu kỳ tiền điện tử. Các chỉ báo kỹ thuật, rủi ro pháp lý gia tăng và sự tích tụ đòn bẩy từ các tổ chức tạo ra môi trường thuận lợi cho một đợt điều chỉnh lớn của thị trường. Do đó, chuẩn bị một chiến lược thoát hợp lý là điều cần thiết để có vị thế thuận lợi cho chu kỳ tiếp theo, nơi bitcoin có thể hy vọng đạt đến một triệu đô la.