Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Lombard Token & Phân tích vốn hóa thị trường của BARD

Bitget App

Giao dịch thông minh hơn

Bitget

Tin tức

Bitget2025/09/17 09:20

Hiển thị bản gốc

Theo:Bitget

I. Giới thiệu dự án

Lombard Finance là một giao thức tập trung vào việc đưa bitcoin vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), nhằm cung cấp thanh khoản và cơ hội sinh lời cho những người nắm giữ bitcoin, đồng thời vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn tài sản của họ.

Sản phẩm cốt lõi của dự án là LBTC, một token staking thanh khoản được neo 1:1 với bitcoin. Người dùng có thể gửi BTC vào giao thức Lombard, staking thông qua giao thức Babylon để nhận lợi nhuận, đồng thời sử dụng LBTC để vay, giao dịch và thực hiện các hoạt động DeFi khác.

Lombard Finance cung cấp hạ tầng toàn diện, bao gồm:

LBTC: Token staking thanh khoản, hỗ trợ sử dụng cross-chain.
Lombard Vaults: Các vault lưu ký được vận hành bởi các tổ chức quản lý rủi ro hàng đầu.
DeFi Marketplace: Cung cấp dịch vụ vay, giao dịch DeFi trên nhiều blockchain.
Lombard SDK: Cho phép nhà phát triển tích hợp gửi BTC gốc và nhận lợi nhuận trực tiếp vào bất kỳ chain, giao thức hoặc ví nào.
Staking: Staking trực tiếp thông qua bốn nhà cung cấp tính cuối cùng của Babylon, các đơn vị vận hành bao gồm Galaxy, Kiln, P2P và Figment.

Tính đến tháng 9 năm 2025, Lombard Finance đã được triển khai trên 12 blockchain, thu hút hơn 260.000 người dùng LBTC, TVL đạt 600 triệu USD, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ.

II. Điểm nổi bật của dự án

1, Giải phóng giá trị bitcoin, tăng thanh khoản

Lombard lấy việc giải phóng thanh khoản của bitcoin và các tài sản chủ đạo làm cốt lõi, cho phép người nắm giữ nhận vốn lưu động thông qua staking tài sản mà không cần bán tài sản gốc, từ đó cải thiện căn bản vấn đề thanh khoản của bitcoin và mở rộng phạm vi ứng dụng trong hệ sinh thái DeFi.

2, Cơ chế staking và vay thế chấp vượt mức sáng tạo

Nền tảng hỗ trợ người dùng staking bitcoin hoặc các tài sản được hỗ trợ khác để đổi lấy stablecoin (như USDT, USDC), thiết kế thế chấp vượt mức giúp kiểm soát rủi ro vay hiệu quả, đảm bảo an toàn cho giao thức và tài sản người dùng.

3, Kiến trúc phi tập trung và nhiều lớp bảo mật

Nền tảng Lombard được phát triển dựa trên các nền tảng hợp đồng thông minh như Ethereum, áp dụng kiến trúc vay tự động hóa, hỗ trợ tương tác cross-chain với bitcoin và các tài sản không thuộc Ethereum. Để phòng tránh rủi ro điểm đơn, nền tảng áp dụng ví đa chữ ký, kiểm toán bảo mật bên thứ ba và quỹ bảo hiểm như các biện pháp quản lý rủi ro tổng hợp.

4, Giá trị đa chiều của token LBARD trong hệ sinh thái

LBARD là token gốc của nền tảng Lombard, đảm nhận các chức năng cốt lõi như thanh toán phí, quản trị giao thức và phân phối phần thưởng. Người nắm giữ token có thể tham gia bỏ phiếu quản trị, staking token để nhận quyền lợi và phần thưởng hệ sinh thái, thúc đẩy sự sôi động và phát triển bền vững của nền tảng.

III.Mô hình kinh tế

Tổng cung token

Được cố định ở mức 1 tỷ $BARD. Trong thời gian TGE (Token Generation Event), 22,5% (225 triệu token) sẽ được lưu thông ngay lập tức, làm phần thưởng cho người dùng và người tham gia sớm. Phần còn lại sẽ được mở khóa dần trong 48 tháng sau TGE để đảm bảo phát triển bền vững lâu dài.

Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Lombard Token & Phân tích vốn hóa thị trường của BARD image 1

Phân bổ token

35% phân bổ cho cộng đồng và hệ sinh thái, bao gồm:

Người đóng góp sớm (Early Contributors): 56.600.000, bao gồm airdrop 55.000.000, mở khóa trong hai mùa, Kaito Leaderboard 1.600.000, chiếm tổng cộng 5,66% tổng cung;
Bán cộng đồng (Community Sale): 15.000.000, mở khóa toàn bộ tại TGE, chiếm 1,5% tổng cung;
Kích hoạt & phát triển hệ sinh thái (Ecosystem Activation & Development): 278.400.000, trong đó 93.400.000 dùng cho phần thưởng người dùng, mở khóa ngay; 185.000.000 dùng cho phát triển hệ sinh thái dài hạn, mở khóa tuyến tính trong 24 tháng. Tổng cộng chiếm 27,84% tổng cung.

20% phân bổ cho nhà đầu tư sớm (Early Investors): khóa 48 tháng, mở khóa tuyến tính sau 12 tháng;

25% phân bổ cho người đóng góp cốt lõi (Core Contributors): khóa 48 tháng, mở khóa tuyến tính sau 12 tháng;

20% phân bổ cho Foundation (Liquid Bitcoin Foundation): trong đó 21,25% (42.500.000) mở khóa tại TGE, phần còn lại 78,75% (157.500.000) mở khóa tuyến tính trong 3 năm.

Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Lombard Token & Phân tích vốn hóa thị trường của BARD image 2

Công dụng của token

BARD là token then chốt để tham gia vào hệ sinh thái Lombard, được thiết kế với bốn công dụng cốt lõi:

1, Quản trị: BARD là trụ cột của lớp quản trị Lombard, cho phép cộng đồng tham gia tích cực vào các quyết định phát triển giao thức. Người nắm giữ sẽ bỏ phiếu cho các vấn đề quan trọng như thành phần validator, cấu trúc phí, lộ trình sản phẩm và phân bổ quỹ hệ sinh thái thông qua Liquid Bitcoin Foundation (LBF).

2, Bảo mật: BARD đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ hạ tầng cốt lõi của Lombard. Khi ra mắt, người nắm giữ có thể staking $BARD để đảm bảo an toàn cho việc chuyển LBTC cross-chain dựa trên hạ tầng Chainlink CCIP và Symbiotic. Điều này cung cấp một lớp bảo mật phi tập trung cho giao thức và có thể mở rộng khi quy mô sử dụng tăng lên.

3, Phát triển hệ sinh thái: BARD là chất xúc tác cho hiệu ứng mạng của Lombard, dẫn dắt nguồn lực để tăng tốc áp dụng và mở rộng ảnh hưởng giao thức. Thông qua Liquid Bitcoin Foundation (LBF), người nắm giữ $BARD có thể tài trợ quỹ hệ sinh thái, xây dựng hợp tác kinh doanh, hỗ trợ R&D tiên phong. Những sáng kiến này không chỉ đảm bảo hạ tầng Lombard có thể mở rộng mà còn liên tục tiến hóa, mở ra cơ hội kinh tế hàng nghìn tỷ USD và củng cố vị thế cốt lõi của bitcoin trong tài chính on-chain.

4, Tiện ích giao thức Lombard

Ngay từ ngày đầu, $BARD cho phép người nắm giữ truy cập và tham gia vào danh mục sản phẩm ngày càng phong phú của Lombard — cung cấp quyền truy cập ưu tiên, điều khoản ưu đãi và tính năng nâng cao. Theo thời gian, tiện ích này sẽ được mở rộng liên tục nhờ đổi mới do quản trị dẫn dắt, đảm bảo $BARD luôn ở vị trí trung tâm của hạ tầng và bộ sản phẩm Lombard.

IV.Kỳ vọng vốn hóa

Lombard Token là dự án nền tảng DeFi mới nổi, giai đoạn đầu có thể tập trung vào các ứng dụng tài chính chủ đạo như vay, staking và hỗ trợ thanh khoản. Hiện vẫn ở giai đoạn sớm, chưa được các nền tảng dữ liệu crypto lớn ghi nhận rộng rãi. Giả định lượng lưu thông là 1,2 tỷ token, vốn hóa lưu thông khoảng 12 triệu USD (giá hiện tại 0,01 USD), sau khi pha loãng theo tổng phát hành thì khoảng 9,5 triệu USD. Khi dự án tiến triển và nhận diện thị trường tăng lên, Lombard Token có tiềm năng cạnh tranh đổi mới, hứa hẹn trở thành một thành viên quan trọng trong lĩnh vực DeFi.

So sánh giá trị

Theo hiệu suất thị trường của các token cùng loại trong hệ sinh thái bitcoin, lượng lưu thông hiện tại của $BARD là 225 triệu token, mức giá hợp lý dự kiến trong khoảng 0,27 USD đến 0,77 USD/token, tương ứng vốn hóa lưu thông khoảng 110 triệu USD đến 225 triệu USD. Ở mức định giá trung vị, giá $BARD có thể khoảng 0,61 USD/token, vốn hóa lưu thông khoảng 157,5 triệu USD.

Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Lombard Token & Phân tích vốn hóa thị trường của BARD image 3

V. Thông tin đội ngũ & gọi vốn

Đội ngũ

Đội ngũ Lombard Finance thành lập năm 2024, tập trung xây dựng hạ tầng DeFi bitcoin phi tập trung. Đội ngũ cốt lõi gồm:

Jacob Phillips: Đồng sáng lập, từng giữ vai trò lãnh đạo ở nhiều dự án blockchain, phụ trách chiến lược và định hướng sản phẩm.
Olivia Thet: Giám đốc kỹ thuật, từng là trưởng nhóm kỹ thuật ở nhiều dự án DeFi.
Matthew Donovan: Phụ trách phát triển kinh doanh, từng giữ vị trí cấp cao trong lĩnh vực tài chính truyền thống, phụ trách mở rộng đối tác và chiến lược thị trường.
Charlotte Dodds: Phụ trách marketing, có nhiều năm kinh nghiệm marketing dự án blockchain, giỏi xây dựng cộng đồng và truyền thông thương hiệu.

Đội ngũ có nền tảng đa dạng bao gồm ngân hàng đầu tư, quỹ phòng hộ, đầu tư mạo hiểm, thiết kế sản phẩm crypto native và kỹ sư DeFi, kết hợp kinh nghiệm tài chính truyền thống và blockchain.

Gọi vốn

Tính đến tháng 9 năm 2025, Lombard Finance đã huy động tổng cộng khoảng 111,7 triệu USD, các vòng gọi vốn như sau:

Vòng Seed: Tháng 7/2024, huy động 16 triệu USD, các nhà đầu tư chính gồm Polychain Capital, Foresight Ventures, Mantle, v.v.
Vòng Chiến lược (Strategic Round): Tháng 10/2024, huy động 1 triệu USD, hỗ trợ mở rộng và phát triển dự án.
Bán cộng đồng (Community Sale): Từ 26/8 đến 2/9/2025, thông qua nền tảng Buidlpad, mục tiêu huy động 6,75 triệu USD, số tiền đăng ký thực tế đạt 94,7 triệu USD, tỷ lệ đăng ký vượt 1400%.

Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Lombard Token & Phân tích vốn hóa thị trường của BARD image 4

VI. Cảnh báo rủi ro tiềm ẩn

1, Rủi ro an ninh kỹ thuật:

Lombard phối hợp quản lý tài sản đa chuỗi và cross-chain, dựa vào lưu ký phi tập trung và phát hành LBTC, trong quá trình này cả hợp đồng thông minh và cầu nối cross-chain đều tiềm ẩn lỗ hổng bảo mật và nguy cơ bị tấn công. Nếu biện pháp kiểm soát an ninh không đầy đủ, tài sản người dùng có thể bị tổn thất, ảnh hưởng đến uy tín và nền tảng niềm tin của dự án.

2, Rủi ro cạnh tranh thị trường và chấp nhận người dùng:

Trong lĩnh vực thanh khoản bitcoin và DeFi, Lombard đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các giao thức trưởng thành như WBTC, RenBTC, đồng thời bị giới hạn bởi tốc độ chấp nhận DeFi trên bitcoin. Nếu nền tảng không xây dựng được rào cản sản phẩm độc đáo hoặc hệ sinh thái phối hợp rõ ràng, thị phần và giá trị lưu thông token sẽ chịu áp lực.

3, Phân tích rủi ro bán tháo tổng hợp:

Bán tháo ngắn hạn (giai đoạn đầu TGE): Chủ yếu đến từ người đóng góp sớm và bán cộng đồng, chiếm khoảng 7% tổng cung, áp lực hạn chế.

Bán tháo trung hạn (sau 12 tháng): Nhà đầu tư sớm và người đóng góp cốt lõi bắt đầu mở khóa, trung bình mỗi tháng phát hành khoảng 9 triệu token, nếu khả năng hấp thụ thị trường không đủ có thể gây biến động giá.

Bán tháo dài hạn (2-3 năm): Phần thưởng hệ sinh thái và Foundation mở khóa tuyến tính hàng tháng, áp lực tương đối ổn định, có thể được hấp thụ qua ứng dụng hệ sinh thái.

Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Lombard Token & Phân tích vốn hóa thị trường của BARD image 5

Nhìn chung, cơ chế phát hành token $BARD thiết kế khóa ban đầu + mở khóa tuyến tính trung và dài hạn, giúp hạn chế bán tháo tập trung, rủi ro bán tháo có thể kiểm soát, tuy nhiên cần chú ý áp lực trung hạn sau 12 tháng.

Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Lombard Token & Phân tích vốn hóa thị trường của BARD image 6

VII. Liên kết chính thức

Website: https://www.lombard.finance

Twitter: https://x.com/Lombard_Finance

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này được tạo bởi AI, chỉ kiểm tra thông tin thủ công, không phải là bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

CRP-1 sắp đến: Giải thích toàn diện về quy định quản lý tài sản mã hóa mới tại Hong Kong, cục diện thị trường crypto sẽ thay đổi

Cục Quản lý Tài chính Hồng Kông đã phát hành bản dự thảo lấy ý kiến CRP-1 "Phân loại tài sản mã hóa", nhằm xây dựng hệ thống giám sát vừa thúc đẩy đổi mới vừa kiểm soát rủi ro, làm rõ định nghĩa, phân loại tài sản mã hóa và yêu cầu giám sát đối với các tổ chức tài chính, đồng thời phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế BCBS.

MarsBit•2025/09/17 16:00

CRP-1 sắp đến: Giải thích toàn diện về quy định quản lý tài sản mã hóa mới tại Hong Kong, cục diện thị trường crypto sẽ thay đổi

Cựu giám đốc điều hành của BlackRock Joseph Chalom: Tại sao Ethereum sẽ tái định hình tài chính toàn cầu

Ethereum có thể trở thành một trong những tài sản chiến lược nhất trong thập kỷ tới? Tại sao DATs cung cấp một cách đầu tư vào Ethereum thông minh hơn, lợi suất cao hơn và minh bạch hơn?

Chaincatcher•2025/09/17 15:29