Bitcoin chịu áp lực bán do ETF quanh 95K USD, củng cố biên độ

Bitcoin ổn định sau hồi phục nhẹ, chủ yếu do cải thiện risk sentiment chứ không phải động lực nội tại của thị trường tiền điện tử.

Thị trường chứng khoán tăng nhẹ; thị trường hiện giá 85% khả năng cắt lãi vào tháng 12. Lạm phát vẫn cao, dữ liệu lao động yếu và tâm điểm tuần này là đơn xin trợ cấp thất nghiệp và báo cáo việc làm ADP.

Diễn biến giá và vị thế thị trường

Bitcoin hiện giao dịch trong biên độ, hỗ trợ chính 80.000 USD đến 82.000 USD; phục hồi lên ~95.000 USD có thể gặp áp lực bán liên quan ETF.

Áp lực tài trợ âm kết hợp cấu trúc quyền chọn hỗ trợ; open interest vẫn hướng về call nhưng kích thước vị thế và implied volatility đều giảm. Chỉ số Fear & Greed suy giảm, nhu cầu bảo vệ phía giảm giá cao.

Quỹ ETF tiền điện tử tiếp tục rút ròng; nhiều sản phẩm bị thanh lý và giao dịch dưới 1 USD mỗi NAV. Quỹ Strategy gần chạm điểm hòa vốn Bitcoin và cổ phiếu bị đưa vào danh sách theo dõi hủy niêm yết của MSCI.

Yếu tố vĩ mô, tín dụng và rủi ro

Diễn biến vĩ mô chi phối: cải thiện risk sentiment, 85% khả năng cắt lãi trong tháng 12, lạm phát cao và thị trường lao động yếu; Fed nghiêng về nới lỏng.

Spread tín dụng công nghệ và CDS liên quan AI mở rộng, cho thấy nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro macro-dominant. Tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu AI tăng, tiền điện tử tiếp tục là thước đo khẩu vị rủi ro tổng thể.