Bitget推出RWA支持的永續合約：連接TradFi與DeFi的戰略性躍進

Bitget於2025年8月推出RWA（Real-World Asset，實體資產）指數永續合約，標誌著傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）融合的重要時刻。透過將主要股票——Apple（AAPL）、Alphabet（GOOGL）、Amazon（AMZN）、Meta（META）以及McDonald’s（MCD）——進行代幣化，Bitget創造了一種不僅讓全球市場參與門檻降低，還重新定義衍生品交易流動性與風險管理的產品[1]。這些涵蓋科技、電商、社交媒體及速食領域的股票被策略性納入，確保了市場代表性與多元化[3]。

策略考量：多元化與市場進入

AAPL、GOOGL、AMZN、META和MCD的選擇絕非偶然。這些公司在各自領域中流動性最強且具影響力，兼具成長性與穩定性。例如，AAPL與AMZN主導電商與科技創新，而MCD則代表具有韌性的消費必需品[3]。Bitget通過聚合多家第三方發行商的代幣化指數，確保價格動態並減少對單一市場來源的依賴，從而降低系統性風險[5]。這種方式類似於加密貨幣永續合約的運作機制，但引入了實體資產曝險，對零售及機構投資者均具吸引力[1]。

市場機制：槓桿、流動性與風險緩解

Bitget的RWA指數永續合約提供10倍槓桿、獨立保證金模式，並支援24/5交易（UTC-4），於週末及假期凍結標記價格以防止強制平倉[1]。這種結構在靈活性與風險控制之間取得平衡，對鏈上衍生品而言至關重要。以USDT作為結算資產，並設有0.01的最小價格變動單位，進一步提升小額交易者的參與度[5]。相較於傳統股票期貨，後者通常需要複雜的券商帳戶且交易時段受限，Bitget的產品降低了進入門檻，並實現了全球股票24/5的持續曝險[2]。

相較傳統市場的優勢

傳統股票市場在流動性、地理可及性及資本要求方面存在限制。Bitget的RWA永續合約通過以下方式彌補這些不足：
1. 流動性聚合：從多家發行商獲取價格，確保更公平的定價與更深的流動性池[5]。
2. 普惠化：零售投資者現可無需機構中介，直接交易藍籌股的槓桿頭寸[1]。
3. 跨境可及性：如與奈及利亞xStocks的合作，使新興市場投資者能透過代幣化衍生品參與美國股票市場[4]。

然而，該產品的成功取決於用戶採用率及與傳統市場價格的相關性。儘管Bitget執行長Gracy Chen強調其重塑全球資本流動的潛力[4]，但目前報告中尚未披露交易量及流動性深度等量化指標。這一數據缺口使人質疑該產品能否擴大規模並與現有股票期貨市場競爭。

風險與考量

儘管創新，Bitget的RWA永續合約仍面臨挑戰。監管機構對代幣化資產的審查可能延緩擴展，且對第三方發行商的依賴帶來對手方風險[5]。此外，10倍槓桿上限雖屬審慎，但可能使尋求更高風險曝險的交易者卻步。缺乏即時績效數據也限制了評估這些合約追蹤標的股票表現的能力[6]。

結論

Bitget的RWA指數永續合約是整合TradFi與DeFi的重要一步。透過主要股票的代幣化及區塊鏈效率，該平台解決了傳統市場長期存在的低效問題。然而，該產品的長期戰略價值將取決於其吸引流動性、維持與傳統資產價格一致性及應對監管障礙的能力。對投資者而言，這項創新預示著鏈上衍生品將成為連接全球市場與去中心化生態系統的橋樑。

來源：
[1] Bitget Bridges TradFi and DeFi With First RWA Index Perpetuals, https://www.bitget.com/news/detail/12560604935377
[2] Bitget Launches World's First RWA Index Perpetual Contract, https://www.bitget.com/blog/articles/bitget-launches-rwa-index-perpetual-contract-2025
[3] Bitget Lists AAPL, GOOGL, AMZN, META, MCD RWA Index Perpetual Futures
[4] Blockchain Bridges Worlds as Bitget Launches First RWA Index Perpetuals
[5] Bitget RWA Index Perpetual Futures, https://www.bitget.com/academy/rwa-futures