En medio de las turbulencias del mercado de criptomonedas, cada movimiento de las ballenas sacude los nervios de innumerables inversores. El mes de octubre fue especialmente agitado, y tres ballenas muy seguidas —la "ballena con 100% de tasa de éxito", "Maji Hermano" y la "ballena insider del 10.11"— interpretaron, con estrategias completamente diferentes, historias tanto de riqueza como de tragedia. Este artículo repasa de manera integral las trayectorias operativas de estas tres ballenas en octubre, sus ganancias y pérdidas, y el impacto que tuvieron en el mercado.
I. Ballena con 100% de tasa de éxito: ¿Mito que continúa o burbuja a punto de estallar?
Trayectoria operativa y situación de ganancias/pérdidas
La ballena etiquetada por el mercado como de "100% de tasa de éxito" (dirección 0xc2a...5f2) continuó en octubre con sus operaciones precisas, aunque no pudo evitar las pruebas de la volatilidad del mercado.
● A mediados de octubre, esta ballena comenzó a operar con grandes volúmenes, cambiando ágilmente entre posiciones largas y cortas en BTC. El 22 de octubre, cerró todas sus posiciones largas, obteniendo una ganancia de 6.04 millones de dólares; luego, el 24 de octubre, volvió a cerrar todas sus posiciones largas, con una ganancia de 1.774 millones de dólares.
● Del 26 al 28 de octubre, la ballena siguió aumentando sus posiciones, alcanzando un total de posiciones largas de casi 300 millones de dólares, y el 28 de octubre añadió 41.68 BTC a su posición, llevando el valor total de su posición a 237 millones de dólares.
● El 29 de octubre, esta ballena realizó un ajuste estratégico clave, cerrando su posición larga en BTC con 13x apalancamiento, obteniendo una ganancia de 1.4 millones de dólares. Al mismo tiempo, redujo en 6 ocasiones su posición larga en 15,000 ETH, asegurando una ganancia de aproximadamente 415,000 dólares.
Posiciones actuales y exposición al riesgo
Hasta el 29 de octubre, la situación de las posiciones de esta ballena era la siguiente:
● Posición larga en ETH (10x apalancamiento): valor de 72.62 millones de dólares, ganancia flotante de 10,000 dólares
● Posición larga en SOL (10x apalancamiento): valor de 74.19 millones de dólares, pérdida flotante de 6.81 millones de dólares
Es importante destacar que, aunque la posición larga en BTC ya fue cerrada, la ballena muestra una actitud diferente respecto a las posiciones en altcoins. La posición larga en ETH, aunque ha retrocedido desde su punto máximo, sigue siendo rentable; la posición larga en SOL, a pesar de una pérdida flotante de 6.81 millones de dólares, también se mantiene. Esta "resistencia selectiva" refleja una lógica de inversión diferenciada para distintos tipos de activos digitales.
Reacciones en cadena e impacto en el mercado
Los ajustes de posición de la ballena provocaron reacciones en cadena en el mercado. Por un lado, muchos minoristas que copiaron sus operaciones se vieron en apuros. Según el monitoreo del analista on-chain @ai_9684xtpa, un trader que copió a esta ballena cerró su posición en menos de 24 horas, acumulando una pérdida de 1.061 millones de dólares. Por otro lado, una dirección "contraparte" que apuntó a las operaciones de la ballena, logró una ganancia flotante de hasta 2.68 millones de dólares en el mismo periodo al posicionarse en corto de forma precisa.
II. Maji Hermano: La dolorosa lección de la estrategia de alto apalancamiento
Historia de grandes pérdidas
El conocido inversor en criptomonedas "Maji Hermano" (Jeffrey Huang) sufrió un duro revés en octubre, cuando sus posiciones largas de alto apalancamiento se vieron gravemente afectadas.
● En la madrugada del 10 de octubre, Maji Hermano cerró todas sus posiciones largas en XPL, PUMP y ASTER, acumulando una pérdida de 21.53 millones de dólares. Horas después, volvió a abrir una posición larga de 5x en XPL en Hyperliquid, con una posición inicial de 500,000 tokens, valorada en aproximadamente 375,000 dólares, que luego aumentó a 2.5 millones de tokens (1.83 millones de dólares), y simultáneamente abrió una posición larga de 3x en ASTER (500,000 tokens, aproximadamente 795,000 dólares).
● En la mañana del 11 de octubre, su posición larga en ETH fue liquidada, perdiendo aproximadamente 12.16 millones de dólares en solo dos horas, llevando la pérdida total del mes a 29.92 millones de dólares, concentrada principalmente en las posiciones largas de XPL y ETH. Tras cerrar sus posiciones, inmediatamente volvió a abrir posiciones, con una posición larga de 25x en ETH (2,000 tokens, valor de 7.63 millones de dólares) y una posición larga de 10x en HYPE (60,000 tokens, valor de 2.33 millones de dólares), con un valor total de ambas posiciones de 9.968 millones de dólares, ambas en pérdida flotante.
Reducción significativa del patrimonio de la cuenta
● Según el monitoreo de la analista on-chain Ai Tía (@ai_9684ptpa), hasta el 15 de octubre, la pérdida acumulada en 30 días de la cuenta de Maji Hermano ya alcanzaba los 53.62 millones de dólares (el 19 de septiembre su cuenta aún tenía una ganancia de 44 millones de dólares).
● El 16 de octubre, Maji Hermano fue liquidado en cadena, reduciendo su posición en 1,590 ETH en 11 horas, con una pérdida de 246,000 dólares, quedando solo con 585 ETH (2.33 millones de dólares). El saldo de su cuenta cayó a 32,800 dólares, y la pérdida acumulada pasó de una ganancia máxima de 43.64 millones de dólares a una pérdida neta de 13 millones de dólares.
Ajuste de estrategia y desempeño reciente
● Tras la liquidación, Maji Hermano cambió su estrategia de trading. Después de perder 12.56 millones de dólares de capital el 11 de octubre, pasó a abrir posiciones pequeñas, transfiriendo un total de 1.85 millones de dólares a Hyperliquid; la dirección actual solo tiene 1.13 millones de dólares, incluyendo una ganancia flotante de aproximadamente 680,000 dólares en posiciones largas de ETH y HYPE.
● El 28 de octubre, Maji Hermano aumentó su posición larga en HYPE en 10,000 tokens, alcanzando una posición total de 60,000 tokens en HYPE (10x apalancamiento), con un tamaño de posición de 2.83 millones de dólares y una ganancia flotante de 313,000 dólares (+110%).
III. Ballena insider del 10.11: El enigma del mercado con precisión quirúrgica
Operaciones misteriosas en corto
● El 11 de octubre, el mercado de criptomonedas vivió el mayor día de liquidaciones de la historia, con un total de 19.133 billones de dólares liquidados y 1,618,240 personas afectadas. Durante este desplome, una ballena obtuvo grandes beneficios gracias a su precisa estrategia en corto, atrayendo la atención generalizada del mercado.
● El 10 de octubre, esta ballena comenzó su "actuación de insider en corto". Primero depositó 80 millones de dólares en Hyperliquid, abriendo una posición corta de 3,477 BTC con apalancamiento 6x; además, depositó 50 millones de dólares en USDC en Binance.
● Posteriormente, volvió a aumentar su posición corta, incrementando la posición corta en BTC a 3,600 tokens, y apuntó su objetivo de corto a ETH, depositando 30 millones de dólares en Hyperliquid para abrir una posición corta de 76,242 ETH con apalancamiento 12x.
● En la noche del 10 de octubre, la posición corta de esta ballena siguió aumentando, llegando a aproximadamente 1.1 billones de dólares, de los cuales la posición corta en BTC valía 752 millones de dólares y la posición corta en ETH 353 millones de dólares.
Grandes beneficios y movimientos posteriores
● Con la caída del mercado provocada por el nuevo inicio de una guerra arancelaria por parte de Trump, la posición corta de la ballena pasó de pérdidas a ganancias. Los datos muestran que la ballena que había estado en corto en BTC y ETH retiró 60 millones de dólares en USDC a Arbitrum, obteniendo 72.33 millones de dólares de beneficio en las últimas 24 horas.
● El 20 y 21 de octubre, la ballena volvió a operar, abriendo posiciones cortas en BTC con apalancamiento 10x y aumentando su posición hasta un total de 1,100 BTC. El 23 de octubre, cerró masivamente sus posiciones cortas para asegurar beneficios, cerrando ese día 2,100 BTC en posiciones cortas y obteniendo 6.44 millones de dólares de ganancia.
● El 26 y 29 de octubre, la ballena depositó 200 BTC en Kraken en cada ocasión. Esta fue la undécima vez en octubre que transfirió activos a exchanges, con un total acumulado de 11,271 BTC depositados, superando un valor total de 1.28 billones de dólares.
Especulaciones sobre la identidad y dudas del mercado
● En cuanto a la identidad detrás de esta ballena, aún no hay una conclusión definitiva. Sin embargo, según el análisis de Lookonchain, un OG de bitcoin que cambió de Ethereum de forma llamativa podría estar relacionado con Trend Research, propiedad de Yili Hua.
Sus operaciones, que coincidieron en el tiempo con eventos políticos, han generado un amplio debate sobre el insider trading en el mercado, y también han puesto de manifiesto la posición de desventaja de los inversores minoristas ante la posible asimetría de información en el mercado de criptomonedas.
IV. Lecciones de mercado y advertencias de riesgo sobre los movimientos de las ballenas
Advertencias sobre los riesgos de seguir a las ballenas
Las operaciones de las ballenas merecen atención, pero copiar directamente sus movimientos conlleva riesgos extremadamente altos:
● Diferencia de información: Cuando los minoristas detectan las posiciones de las ballenas a través del monitoreo on-chain, a menudo ya han perdido el mejor punto de entrada, lo que determina la desventaja inherente de copiar operaciones.
● Diferencia de capital: Las ballenas cuentan con la ventaja del tamaño de capital y menores costes de apertura de posiciones, algo que los inversores comunes no pueden replicar. El monitoreo muestra que algunos copiadores, por abrir posiciones a precios más altos, llegaron a tener pérdidas flotantes de más de 846,000 dólares.
● Riesgo de alto apalancamiento: El "100% de tasa de éxito" es una etiqueta narrativa bajo condiciones de mercado específicas; el alto apalancamiento amplifica las ganancias, pero también implica un enorme riesgo de liquidación si el mercado se mueve en contra.
Perspectivas futuras
Las operaciones de las tres ballenas en octubre muestran diferentes filosofías y resultados de trading:
● La "ballena con 100% de tasa de éxito" demostró la importancia de una gestión flexible de posiciones y un estricto control de riesgos; su decisión de mantener la posición en SOL con pérdida flotante indica una estrategia diferenciada.
● La experiencia dolorosa de "Maji Hermano" revela el peligro del trading con alto apalancamiento, especialmente en periodos de alta volatilidad del mercado.
● Las operaciones precisas de la "ballena insider del 10.11" han suscitado dudas sobre la equidad de la información en el mercado, y muestran que aún existen zonas grises en la regulación del mercado de criptomonedas.
