Jepang berencana mereformasi tarif pajak cryptocurrency menjadi 20%, apakah ini dapat memicu gelombang pembelian baru?

Penulis: Wenser, Odaily

Pada acara WebX Jepang yang baru saja berakhir, anggota Dewan Perwakilan Rakyat dari Partai Demokrat Liberal Jepang dan Ketua Komite Anggaran, Katayama Satsuki (nama asli: 片山さつき), menyatakan di lokasi bahwa Jepang saat ini sedang mempertimbangkan untuk mengklasifikasikan ulang aset kripto itu sendiri, yaitu mendefinisikan ulang aset investasi kripto yang sudah dikenal luas seperti BTC, ETH, dan lainnya. Saat ini, tarif pajak aset kripto di Jepang mencapai 55%, namun jika aset kripto dapat dipindahkan dari yurisdiksi Payment Services Act ke Financial Instruments and Exchange Act, tarif pajak dapat turun menjadi 20%, setara dengan tarif pajak saham. Ia juga menyatakan: "Reformasi ini diharapkan dapat terwujud dalam satu atau dua tahun, dan diperkirakan akan segera berlaku. Arah reformasi ini telah diputuskan dalam rapat kabinet—biasanya ini berarti akan didorong dengan kuat. Namun, karena Partai Demokrat Liberal saat ini telah kehilangan mayoritas kursi di parlemen, kami perlu bernegosiasi dengan partai lain, yang membutuhkan waktu dan akan membuat prosesnya sedikit lebih rumit, namun sudah ada beberapa partai yang sejalan dengan kami, mari kita lihat bagaimana perkembangan situasinya. Kesimpulan akhir harus diputuskan sebelum Desember."

Odaily akan menganalisis secara rinci dalam artikel ini untuk membahas apakah reformasi tarif pajak ini dapat membawa lebih banyak variabel ke pasar kripto.

Pajak Kripto yang Harus Berubah: Dilema Ekonomi di Bawah "Kapitalisme Baru"

Jika dilihat lebih dekat, reformasi tarif pajak kripto yang diprakarsai oleh Financial Services Agency Jepang dan didorong oleh Partai Demokrat Liberal ini, penyebab utamanya adalah lingkungan ekonomi Jepang yang saat ini agak buruk.

Kementerian Kesehatan, Tenaga Kerja, dan Kesejahteraan Jepang pada awal Juli merilis data yang menunjukkan bahwa pada bulan Mei, upah riil Jepang setelah disesuaikan dengan inflasi turun 2,9% dibandingkan tahun sebelumnya, penurunan ini lebih besar dari penurunan 2,0% yang telah direvisi pada bulan April, dan merupakan penurunan terbesar sejak September 2023. Selain itu, indeks harga konsumen yang digunakan oleh kementerian untuk menghitung upah riil (mencakup harga makanan segar, tidak termasuk biaya sewa) naik 4,0% pada bulan Mei dibandingkan tahun sebelumnya, kenaikan ini jauh melebihi pertumbuhan upah nominal. Harga beras di Jepang pada bulan Mei melonjak 101,7% dibandingkan tahun sebelumnya, kenaikan tertinggi dalam lebih dari setengah abad.

Kenaikan harga yang tajam, ditambah dengan pernyataan kontroversial pejabat kabinet sebelumnya dan masalah voucher barang, telah membuat kredibilitas Partai Demokrat Liberal sebagai partai penguasa terus menurun. Pada 21 Juli, penghitungan suara untuk pemilihan anggota Dewan Perwakilan Rakyat ke-27 Jepang selesai, koalisi pemerintahan yang terdiri dari Partai Demokrat Liberal dan Komeito memperoleh total 47 kursi, gagal mencapai target mayoritas 50 kursi , sehingga tidak dapat mempertahankan mayoritas di Dewan Perwakilan Rakyat. Ditambah lagi sebelumnya di Dewan Perwakilan juga tidak mayoritas, koalisi pemerintahan resmi menjadi "pemerintahan minoritas di kedua majelis". Ini adalah pertama kalinya sejak Partai Demokrat Liberal didirikan pada tahun 1955, koalisi yang dipimpinnya kehilangan mayoritas kursi di kedua majelis secara bersamaan.

Selain itu, negosiasi tarif antara Jepang dan Amerika Serikat juga mempengaruhi denyut nadi ekonomi Jepang, memengaruhi perubahan dan perkembangan situasi ekonomi domestik dan internasional Jepang. Saat ini, Jepang berada dalam situasi yang cukup sulit baik secara internal maupun eksternal. Oleh karena itu, pemerintah Jepang harus mencari solusi baru di bawah kebijakan "kapitalisme baru". Secara spesifik, upaya pemerintah Jepang meliputi dua aspek berikut:

Di satu sisi, adalah dengan meningkatkan upah minimum untuk "menambah pemasukan" bagi masyarakat. Pada awal Agustus, Dewan Peninjauan Upah Minimum Pusat Kementerian Kesehatan, Tenaga Kerja, dan Kesejahteraan Jepang memutuskan untuk menaikkan standar pedoman rata-rata upah minimum nasional tahun 2025 menjadi 1.118 yen per jam (sekitar 54,60 yuan), naik 63 yen dari saat ini 1.055 yen, kenaikan 6%, merupakan kenaikan terbesar sejak sistem upah per jam diterapkan pada tahun 2002, dan ini juga merupakan tahun ke-23 berturut-turut standar upah minimum Jepang dinaikkan. Jika diterapkan, upah minimum per jam di setiap prefektur akan untuk pertama kalinya melebihi 1.000 yen.

Di sisi lain, adalah dengan menurunkan tarif pajak untuk "menghemat pengeluaran" masyarakat. Saat ini, langkah ini masih terbatas oleh perselisihan antar partai politik dan masih dalam tahap awal. Selama ini, Partai Demokrat Liberal berupaya mendorong pengklasifikasian ulang aset kripto dan menurunkan tarif pajak untuk mempromosikan Jepang sebagai pusat pengembangan industri Web 3; namun partai oposisi seperti Partai Demokrat Konstitusional dan Partai Kemajuan Demokrat juga pernah membuat janji kebijakan serupa dalam pemilu (seperti langkah NFT dan Web 3 yang diusulkan oleh pemimpin Partai Kemajuan Demokrat Yuichiro Tamaki), sehingga setelah menjadi "pemerintahan minoritas", langkah reformasi pajak Partai Demokrat Liberal tak terhindarkan mengalami penundaan untuk menghindari kritik sebagai "kebijakan pengurangan pajak untuk orang kaya". Inilah alasan mengapa reformasi pajak kripto dianggap sebagai terobosan baru, yaitu mengubah kripto dari "alat pembayaran" yang diatur oleh Payment Services Act menjadi "produk keuangan" yang diatur oleh Financial Instruments and Exchange Act.

Dengan demikian, keuntungan dari aset kripto akan beralih dari "pendapatan lain-lain" dengan tarif pajak progresif hingga 55% (45% pajak penghasilan + 10% pajak penduduk, tidak termasuk pajak daerah) menjadi pajak tunggal 20% yang sama dengan saham dan obligasi.

Strategi "Dua Langkah" dalam Reformasi Pajak Jepang: Revisi Pajak Dulu, Lalu Peningkatan Regulasi

Perlu dicatat, reformasi pajak di Jepang bukanlah hal yang bisa dilakukan dalam sekejap, ditambah lagi aset kripto melibatkan revisi silang antara Payment Services Act (PSA) dan Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), sehingga siklusnya lebih kompleks, juga dipengaruhi oleh peninjauan Financial Services Agency (FSA) Jepang dan politik parlemen.

Saat ini, reformasi pajak di Jepang akan dilakukan dalam dua langkah:

Langkah pertama, revisi pajak terlebih dahulu, yaitu mengubah aset kripto dari kategori "pajak gabungan" menjadi kategori "pajak terpisah yang dilaporkan" seperti saham, dengan tarif pajak turun menjadi sekitar 20% (15% pajak penghasilan + 5,015% pajak penduduk + pajak khusus rekonstruksi).

Langkah kedua, peningkatan regulasi, yaitu melalui amandemen hukum, mengklasifikasikan ulang aset kripto sebagai produk keuangan, sehingga FSA dapat menerapkan aturan perdagangan orang dalam, standar pengungkapan informasi, dan langkah perlindungan investor berdasarkan Financial Instruments and Exchange Act.

Di Balik Reformasi Pajak Kripto: ETF Kripto dan Stablecoin Yen Siap Diluncurkan

Perlu dicatat, reformasi di atas juga dianggap sebagai langkah persiapan regulator Jepang untuk meluncurkan ETF kripto dan stablecoin yen. Tidak dapat dipungkiri, perkembangan kripto di Jepang saat ini agak lesu, salah satunya karena insiden keamanan seperti kasus pencurian bitcoin Mt.Gox; sementara tarif pajak yang terlalu tinggi juga membatasi tingkat aktivitas perdagangan industri kripto.

Menurut Wakil Ketua Asosiasi Bisnis Kripto Jepang, Shiraishi, dalam konteks pasar kripto global yang berkembang dari 872 miliar dolar AS menjadi 2,66 triliun dolar AS, volume perdagangan domestik Jepang hanya meningkat dari 66,6 miliar dolar AS pada 2022 menjadi perkiraan 133 miliar dolar AS tahun ini, tingkat pertumbuhannya hanya sekitar dua kali lipat.

Pada saat yang sama, survei yang dilakukan oleh Cornell Bitcoin Club menunjukkan bahwa 88% penduduk Jepang belum pernah memiliki bitcoin; namun survei gabungan Nomura Holdings dan Laser Digital menunjukkan bahwa 54% investor institusi Jepang berencana untuk berinvestasi dalam aset kripto dalam tiga tahun ke depan.

Berdasarkan informasi di atas, reformasi pajak kripto, peluncuran ETF kripto, dan peluncuran stablecoin yen sudah sangat mendesak. Menurut laporan media, stablecoin yen pertama yang disetujui oleh Financial Services Agency Jepang—JPYC—diterbitkan oleh perusahaan fintech Tokyo dengan nama yang sama, dan berencana menerbitkan stablecoin senilai 1 triliun yen (sekitar 6,78 miliar dolar AS) dalam tiga tahun, stablecoin ini akan didukung oleh aset likuid tinggi seperti deposito dan obligasi pemerintah, dengan potensi aplikasi termasuk remitansi internasional, pembayaran perusahaan, dan DeFi. Bank terbesar kedua di Jepang, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), sebelumnya juga mengumumkan rencana bekerja sama dengan Ava Labs dan Fireblocks untuk meluncurkan stablecoin.

Industri Baru seperti Kripto Dianggap sebagai "Penyelamat" Perkembangan Sosial Jepang

Alasan mengapa pemerintah Jepang sangat memperhatikan industri kripto adalah karena mereka melihat potensi perkembangan industri baru yang diwakili oleh industri kripto—pada konferensi WebX 2025 yang diadakan di Tokyo, Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba menyatakan di lokasi bahwa di tengah ketidakpastian geopolitik yang meningkat, untuk mencari jalur pertumbuhan ekonomi baru, kekuatan industri baru menjadi sangat penting. Pemerintah Jepang akan terus mengoptimalkan lingkungan pengembangan industri baru, mendorong perkembangan industri baru termasuk Web 3, digital, semikonduktor, AI, luar angkasa, dan lainnya, serta mempromosikan pertumbuhan pesat industri baru melalui dukungan investasi dan reformasi regulasi.

Shigeru Ishiba juga menyebutkan, penyebab utama penurunan populasi Jepang adalah konsentrasi penduduk yang berlebihan di Tokyo, tingkat pernikahan dan kelahiran yang menurun, sehingga membentuk lingkaran setan. Pada titik sejarah ini, pemerintah berharap dapat memanfaatkan potensi teknologi baru seperti Web 3 untuk membawa vitalitas baru bagi masyarakat Jepang. Teknologi Web3 dapat membantu pemerintah dalam mendorong berbagai langkah reformasi, melalui inovasi aplikasi teknologi digital, tidak hanya dapat meningkatkan daya saing industri, tetapi juga memberikan solusi baru untuk masalah sosial seperti perkembangan daerah dan perubahan struktur populasi.

Penutup: Kapan Reformasi Pajak Dimulai dan Kapan Diterapkan?

Berdasarkan siklus perubahan hukum di Jepang, proses reformasi pajak biasanya mengikuti ritme tahunan: setiap bulan Desember merilis garis besar revisi pajak, Maret-April tahun berikutnya diajukan ke parlemen untuk ditinjau, disetujui sekitar Juni, dan berlaku pada April tahun berikutnya. Reformasi tarif pajak kripto kali ini agak mendesak, sehingga proposal spesifik diperkirakan akan diajukan sebelum akhir tahun, dan tindakan legislatif mungkin dilakukan pada awal 2026.

Adapun implementasi resminya, mungkin harus menunggu hingga Juni 2026 atau bahkan paruh kedua tahun tersebut. Tokoh kunci yang mendorong undang-undang ini termasuk anggota tim proyek Web 3 (Web 3 PT) Partai Demokrat Liberal seperti Masaaki Taira, Katsunobu Kato, Presiden JCBA sekaligus CEO Bitbank Noriyuki Hirosue, serta anggota Dewan Perwakilan Rakyat dari Partai Demokrat Liberal dan Ketua Komite Anggaran Katayama Satsuki yang disebutkan sebelumnya.

Pada saat itu, pasar diperkirakan akan menyambut gelombang pembelian baru.