ビットコイン価格分析：BTCがATHから2万ドル下落し、初の弱気サインが現れる

Bitcoinは今週も調整局面を継続しており、史上最高値から下落し、主要なトレンドラインやサポートレベルをテストしています。全体的なマクロ構造は依然として強気ですが、短期的には買い手の勢いが早期に戻らなければ、価格は統合局面に入るか、さらに深い下落となる可能性も示唆されています。

テクニカル分析

Shayanによる

日足チャート

日足タイムフレームでは、BTCは100日移動平均線（約$115K付近）を下抜けましたが、現在は大きな上昇チャネルの下部トレンドラインおよび重要な200日移動平均線上に位置しています。このエリアは過去のオーダーブロックとも重なっており、主要なサポートとして機能しています。

しかし、RSIは依然として40を下回っており、強気の勢いが明確に失われていることを示しています。価格が早期に反発しない限り、このトレンドラインが割れる可能性があり、重要な$100Kゾーンを下回る水準への下落の扉が開かれ、市場トレンド全体が弱気へと転換する可能性があります。

4時間足チャート

より短い時間軸で見ると、BTCは$115Kおよび$109Kの水準を下抜けた後、$105K付近で小さなベースを形成していることが明らかです。現在、資産は$108K～$109Kのゾーン（現在はレジスタンスとなっている）を取り戻すのに苦戦しています。さらに、RSIはわずかに反発しているものの、依然として強い勢いに欠けており、38付近で推移しています。

全体構造としては、短期的には依然としてベア（弱気）優勢であり、$110Kの力強い回復とその後の高値・安値の切り上げが実現しない限り、この傾向は続くでしょう。そうでなければ、売り手がBTCを$100Kの領域、あるいはそれ以下に押し下げる可能性があります。

センチメント分析

先物平均注文サイズ

先物注文サイズのデータによると、過去数週間でクジラの活動から小口のリテール主導のポジションへと劇的なシフトが見られます。9月に価格が調整を始めた際、大口クジラの注文数がほぼ消失し、ほとんどが小口リテール取引に置き換わりました。

これは、スマートマネーがレバレッジポジションから手を引き、リテールトレーダーが引き続き参入していることを示唆しています。こうした現象はトレンドの消耗期やブルマーケットの後半によく見られ、非常に懸念される展開です。

このことは、最近の下落が強い蓄積によるものではないことを裏付けており、新たな機関投資家の需要が入らない限り、さらなる下落リスクが高まることを示しています。