Bitcoin znajduje się pod presją przed wygaśnięciem opcji o wartości 17 miliardów dolarów oraz mieszanymi przepływami makro; traderzy pozostają na uboczu, ponieważ podwyższone otwarte pozycje i wskaźnik put/call na poziomie 0,75 zwiększają ryzyko zmienności, przez co BTC pozostaje podatny na głębszą korektę, dopóki nie nastąpi wyraźny powrót do ryzyka.
-
Maksymalny ból napędzany przez opcje o wartości nominalnej 17,04 miliarda dolarów i wysokie otwarte pozycje na wygaśnięciu.
-
Stablecoiny jako suchy proch (~308 miliardów dolarów całkowitej podaży) sugerują kapitał gotowy do ponownego wejścia, gdy powróci apetyt na ryzyko.
-
Sygnały makro — rekordowe poziomy akcji i ruchy 10-letnich obligacji skarbowych — odciągają przepływy kapitału od BTC.
Wygaśnięcie opcji na Bitcoin, perspektywy BTC i ryzyka zmienności — praktyczna aktualizacja i co powinni wiedzieć traderzy. Przeczytaj nasz skrót rynkowy i przygotuj się. (150-160 znaków)
Dlaczego Bitcoin ma trudności ze znalezieniem dna?
Bitcoin ma trudności ze znalezieniem dna, ponieważ traderzy czekają na decydujący impuls — wygaśnięcie opcji o wartości 17,04 miliarda dolarów, wyraźniejsze sygnały z rynku akcji lub głębszą ścieżkę obniżek stóp procentowych — zanim ponownie wykorzystają suchy proch. Podwyższone otwarte pozycje i mieszane przepływy makro utrzymują wysoką zmienność i niską liczbę zleceń kupna.
Jak rynki makro wpływają obecnie na Bitcoin?
Rynki akcji osiągają nowe szczyty na głównych indeksach, przyciągając kapitał ryzyka do tradycyjnych rynków. Jednocześnie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła do kwartalnego minimum w okolicach 4,01% w połowie września, co sugeruje przesunięcia między aktywami ryzykownymi a bezpiecznymi przystaniami. Źródło: Trading Economics.
Pewność inwestorów w BTC nie powróciła mimo obniżki stóp o 25 pb. Podaż stablecoinów wzrosła z około 204 miliardów dolarów w styczniu do około 308 miliardów dolarów we wrześniu, co wskazuje na znaczną płynność czekającą na powrót do krypto, gdy poprawi się apetyt na ryzyko.
Źródło: Trading Economics
Co sygnalizuje rynek opcji dla BTC w krótkim terminie?
Rynek opcji pokazuje skoncentrowane ryzyko przed wygaśnięciem z łącznym otwartym zainteresowaniem (OI) na poziomie 152 549 kontraktów. Liczba callów wynosi 86 997, a putów 65 552, co daje wskaźnik Put/Call na poziomie 0,75 — umiarkowanie byczy w ujęciu ogólnym, ale z istotnym ryzykiem gamma i płynności wokół wygaśnięcia. Źródło: Deribit.
Wartość nominalna otwartych kontraktów wynosi około 17,04 miliarda dolarów. Punkt maksymalnego bólu na rynku jest obecnie wyliczany w okolicach 110 000 dolarów, co może przyciągać ruchy cenowe, gdy traderzy i animatorzy rynku zabezpieczają i rolują pozycje na wygaśnięcie.
Źródło: Deribit
Jaka jest krótkoterminowa perspektywa ceny BTC i zmienności?
Bitcoin może doświadczyć dalszej korekty i podwyższonej zmienności w krótkim terminie, gdy rynek przetrawi presje makro i duże wygaśnięcie opcji. Traderzy posiadający znaczne ekspozycje nominalne mogą wywołać kompresję zakresu lub gwałtowne ruchy w kierunku skupisk strike’ów, gdy przepływy zabezpieczające będą się rozładowywać.
Najczęściej zadawane pytania
Jak traderzy mogą przygotować się na wygaśnięcie?
Rozsądne kroki ograniczają nieoczekiwane straty: zmniejsz ekspozycję kierunkową, monitoruj OI i ekspozycję gamma, ustaw jasne poziomy stop i stosuj rozłożone wejścia. Obserwuj napływy stablecoinów i sygnały z rynku akcji, aby wychwycić powrót do ryzyka.
Kluczowe wnioski
- Koncentracja opcji: 17,04 miliarda dolarów wartości nominalnej i 152 549 kontraktów tworzy podwyższone ryzyko wygaśnięcia.
- Dywersja makro: Rekordowe szczyty akcji i ruchy rentowności obligacji odciągają kapitał od BTC.
- Suchy proch istnieje: Około 308 miliardów dolarów podaży stablecoinów sygnalizuje potencjalnie szybki powrót kapitału, gdy powróci apetyt na ryzyko.
Wnioski
Obecna słabość Bitcoina wynika ze skoncentrowanej ekspozycji na opcjach, zmieniających się przepływów makro oraz znacznej ilości stablecoinów jako suchego prochu. Uczestnicy rynku powinni spodziewać się podwyższonej zmienności i możliwej korekty, dopóki nie nastąpi jednoznaczny powrót do ryzyka lub rozliczenie opcji nie zmniejszy niepewności. Bądź przygotowany i monitoruj OI, dynamikę put/call oraz sygnały makro, aby znaleźć odpowiedni moment wejścia. COINOTAG będzie nadal śledzić rozwój sytuacji i aktualizować ten skrót wraz z pojawieniem się nowych danych.
By: COINOTAG | Published: 2025-09-25 | Updated: 2025-09-25