Metaplanet planeja outra compra de bitcoin no valor de $95 milhões após captação de ações preferenciais MERCURY

A empresa de tesouraria de bitcoin Metaplanet anunciou a emissão de 23.610.000 Ações Preferenciais Classe B, denominadas MERCURY, a ¥900 ($5,71) por ação através de uma subscrição privada para investidores institucionais estrangeiros, sujeita à aprovação numa assembleia geral extraordinária em 22 de dezembro.

De acordo com um comunicado da empresa na quinta-feira, o negócio deverá angariar ¥21,25 bilhões (cerca de $135 milhões), destinando-se a servir como uma ronda de financiamento pré-IPO. No entanto, o CEO da Metaplanet, Simon Gerovich, e o Diretor de Estratégia de Bitcoin, Dylan LeClair, referiram-se ao negócio nas redes sociais como uma colocação de “~$150M” — um valor baseado na preferência de liquidação total de ¥23,61 bilhões das ações MERCURY, em vez do produto em dinheiro.

As ações MERCURY são instrumentos de capital preferencial conversíveis, perpétuos e sem direito a voto, com um dividendo anual fixo de 4,9% sobre o valor nominal de ¥1.000 ($6,34). O título é posicionado como um instrumento híbrido — combinando rendimento fixo com potencial de valorização a longo prazo ligado à valorização do capital próprio da empresa impulsionada pelo bitcoin.

A Metaplanet pretende alocar aproximadamente ¥15 bilhões (cerca de $95 milhões) dos ¥20,41 bilhões ($129,5 milhões) de receitas líquidas estimadas para compras de bitcoin entre dezembro de 2025 e março de 2026. Também planeia alocar ¥1,67 bilhões (cerca de $10,6 milhões) para o seu negócio de geração de rendimento com bitcoin, e ¥3,75 bilhões (cerca de $23,8 milhões) para resgatar as suas obrigações corporativas da 19ª Série.

Atualmente, a empresa detém 30.823 BTC com um valor de $2,8 bilhões, classificando-se como a quarta maior empresa pública de tesouraria de bitcoin.

A Metaplanet afirmou que o uso de ações preferenciais é essencial para minimizar a diluição decorrente da emissão de ações ordinárias, ao mesmo tempo que continua o seu plano de acumulação de bitcoin a longo prazo, ecoando um modelo semelhante ao de Michael Saylor.

Queda do DAT

A emissão ocorre juntamente com uma reestruturação mais ampla da estrutura de capital da Metaplanet. LeClair observou no X que as suas Ações Preferenciais Classe A serão renomeadas para MARS — Metaplanet Adjustable Rate Security — e reposicionadas como capital preferencial sénior, não dilutivo, oferecendo dividendos variáveis mensais concebidos para estabilizar a volatilidade do mercado.

Por sua vez, a MERCURY situa-se abaixo da MARS, mas acima do capital ordinário, refletindo a estrutura preferencial multinível planeada pela empresa.

O movimento segue-se a uma queda substancial nas ações de empresas de tesouraria de ativos digitais nos últimos meses, à medida que as suas relações entre capitalização de mercado e valor líquido dos ativos se contraíram acentuadamente.

As ações da Metaplanet (ticker MTPLF) caíram 80% desde o pico de junho, com o seu mNAV — uma relação que compara o preço da ação com o valor de mercado do seu bitcoin — atualmente em torno de 0,88.