Pontos principais:
O vencimento das opções de BTC de sexta-feira, no valor de 14 bilhões de dólares, favorece apostas neutras a baixistas, já que a maioria dos strikes de call (compra) está acima de 91.000 dólares, aumentando a pressão sobre os touros.
Traders de Bitcoin adicionaram opções de call para o final do ano próximas a 100.000 dólares, apesar das perdas recentes, mostrando que as expectativas otimistas persistem.
O preço do Bitcoin (BTC) caiu na terça-feira após não conseguir manter o nível de 89.200 dólares alcançado no dia anterior. Os traders estão cada vez mais preocupados que o vencimento das opções de BTC de 14 bilhões de dólares na sexta-feira possa reforçar o sentimento baixista após dados mais fracos de emprego privado e uma queda na confiança do consumidor dos EUA.
Interesse aberto agregado de opções de call (compra) de BTC em 28 de novembro, BTC. Fonte: laevitas.ch O interesse aberto agregado de opções de call (compra) de BTC está em 104.300 BTC, avaliado em 9,12 bilhões de dólares aos preços atuais. No entanto, a recente queda de 23% do Bitcoin em 30 dias pegou os touros de surpresa, já que 84% dessas posições foram abertas acima de 91.000 dólares. Esses contratos estão prestes a expirar sem valor se o preço à vista permanecer próximo dos níveis atuais.
Interesse aberto agregado de opções de put (venda) de BTC em 28 de novembro, BTC. Fonte: laevitas.ch O interesse aberto de opções de put (venda) totaliza 67.877 BTC, ou 5,92 bilhões de dólares. Apesar de ser 35% menor do que o interesse aberto de calls, as posições de put parecem estar melhor alinhadas com as condições atuais do mercado, com 31% definidas em 84.500 dólares ou menos. Assim, mesmo que o Bitcoin recupere parte das perdas recentes até 28 de novembro, as probabilidades favorecem resultados neutros a baixistas.
O sentimento de risco deteriorou-se ainda mais depois que a processadora de folhas de pagamento ADP informou na terça-feira que empresas privadas dos EUA cortaram uma média de 13.500 empregos por semana nas últimas quatro semanas. A fraqueza do mercado de trabalho representa um desafio adicional para uma economia impulsionada pelo consumo.
O sentimento dos investidores enfraqueceu ainda mais após o US Conference Board relatar que a confiança do consumidor caiu para 88,7 em novembro, abaixo dos 95,5 do mês anterior. As expectativas para renda e negócios também caíram, permanecendo bem abaixo do limiar neutro de 80% pelo décimo mês consecutivo, segundo o Yahoo Finance.
Dados económicos fracos aumentam as esperanças de intervenção do Fed
Embora os indicadores económicos em deterioração pesem sobre as expectativas dos investidores, eles também aumentam a probabilidade de o Federal Reserve adotar uma postura monetária menos restritiva. O ouro subiu 1,2% e o índice Russell 2000 de small caps ganhou 1,9%, à medida que os traders anteciparam medidas adicionais de liquidez do Tesouro dos EUA para ajudar a estabilizar a economia.
Na segunda-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou a ordem executiva “Genesis Mission” com o objetivo de acelerar o desenvolvimento da inteligência artificial e reduzir os riscos percebidos associados à escassez de energia e às necessidades de financiamento de longo prazo, já que instalações de computação de alto desempenho em grande escala podem pressionar os mercados de crédito.
Mudança no interesse aberto de opções de Bitcoin nas últimas 48 horas na Deribit, USD. Fonte: Laevitas.ch Os traders de Bitcoin responderam aumentando as posições de opções de call para o final do ano na faixa de 100.000 a 112.000 dólares nas últimas 48 horas, sinalizando que o otimismo de médio prazo persiste apesar da recente fraqueza do preço.
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Abaixo estão cinco cenários prováveis para o vencimento das opções de BTC em novembro com base nas tendências atuais de preço:
Entre 85.000 e 87.000 dólares: O resultado líquido favorece os instrumentos de put (venda) em 1,9 bilhões de dólares.
Entre 87.001 e 88.000 dólares: O resultado líquido favorece os instrumentos de put (venda) em 800 milhões de dólares.
Entre 88.001 e 89.000 dólares: Resultado equilibrado entre opções de call e put.
Entre 89.001 e 90.000 dólares: O resultado líquido favorece os instrumentos de call (compra) em 600 milhões de dólares.
Entre 90.001 e 92.000 dólares: O resultado líquido favorece os instrumentos de call (compra) em 3,8 bilhões de dólares.
Pode ser prematuro descartar completamente as estratégias otimistas de opções de BTC. O sentimento dos investidores permanece intimamente ligado às condições macroeconómicas e às expectativas de potenciais esforços de estímulo por parte dos bancos centrais em todo o mundo.
