Открытый интерес к альткоинам достиг рекордного уровня, что может предвещать краткосрочный альтсезон на фоне вялых потоков биткоина

• Открытый интерес по альткоинам достиг исторического максимума в $61,7 млрд, что сигнализирует о росте кредитного плеча в секторе альткоинов.

• Слабость, инициированная биткоином, за 72 часа стерла почти $20 млрд с рынка, что демонстрирует продолжающееся доминирование BTC.

• Индекс сезона альткоинов достиг пика на уровне 61, затем снизился до 56; открытый интерес по топовым альткоинам вырос примерно на $40 млрд с марта.

Открытый интерес по альткоинам вырос до $61,7 млрд; оцените кредитное плечо и ротационные потоки перед торговлей в сезон альткоинов — читайте аналитический разбор и практические выводы на основе данных.

Что такое открытый интерес по альткоинам и почему рост до $61,7 млрд важен?

Открытый интерес по альткоинам отражает количество незакрытых фьючерсных контрактов на альткоины; скачок до $61,7 млрд указывает на рост кредитного плеча и спекулятивных позиций. Это важно, поскольку высокий открытый интерес может усиливать ценовые движения и увеличивать риск быстрой ликвидации позиций при сохранении слабости, инициированной биткоином.

Почему открытый интерес по альткоинам вырос несмотря на слабые ротационные потоки?

Открытый интерес по фьючерсам на альткоины увеличился примерно на $9,2 млрд 22 августа, доведя общий открытый интерес по альтам до $61,7 млрд. Несмотря на то, что общая ротация капитала между BTC и альткоинами оставалась слабой, трейдеры, по-видимому, опередили ожидания, увеличив кредитное плечо в альткоинах, даже несмотря на то, что чистые потоки не подтвердили начало широкого сезона альткоинов.

Как последние движения рынка отражают лидерство BTC?

Менее чем за 72 часа рынок потерял почти $20 млрд; на биткоин пришлось примерно $10 млрд этого снижения. Доминирование биткоина снизилось до 57%, а капитализация TOTAL2 (рынок без BTC) упала параллельно, что подчеркивает коррекцию, инициированную BTC, которая оказала непропорциональное давление на позиции с кредитным плечом в альткоинах.

Почему рост кредитного плеча по альткоинам увеличивает риск волатильности?

Высокое кредитное плечо усиливает как прибыль, так и убытки. Открытый интерес по топовым альткоинам вырос примерно с $20 млрд в марте до $60 млрд к концу августа — прирост почти на $40 млрд, в то время как открытый интерес по BTC увеличился примерно на $30 млрд за тот же период. При коррекции BTC позиции с кредитным плечом в альткоинах чаще всего ликвидируются, ускоряя падение.

Что говорят последние движения индекса и история о устойчивости тренда?

Индекс сезона альткоинов впервые с начала 2025 года достиг 61, затем после коррекции снизился до 56. Исторический опыт показывает, что подобные ситуации могут быстро разворачиваться: в конце января — начале февраля индекс достиг пика, после чего месячное падение BTC примерно на 18% опустило индекс до 20 к концу квартала. Этот эпизод подчеркивает, что начальный прорыв альткоинов может быть ограничен коррекцией BTC и принудительным снижением кредитного плеча.

Как трейдерам и аналитикам интерпретировать ончейн-источники и данные?

Ончейн-метрики в стиле Glassnode и данные по открытым интересам на биржах указывают на рост кредитного плеча по альткоинам. Источники: Glassnode и Blockchaincenter (текстовые данные). Используйте эти серии данных для отслеживания трендов открытого интереса, ставок финансирования и доминирования биткоина, чтобы понять, является ли рост открытого интереса по альтам широким или сосредоточен в отдельных спекулятивных рынках.

Открытый интерес по альткоинам растет несмотря на слабые потоки, что говорит о том, что трейдеры все чаще используют кредитное плечо для увеличения экспозиции к альтам. Это делает рынок уязвимым до тех пор, пока ротация в альткоины не будет подтверждена устойчивыми притоками и положительной относительной динамикой к BTC.

Часто задаваемые вопросы

Как инвесторам защитить позиции в периоды высокого кредитного плеча?

Сокращайте объем позиций с высоким кредитным плечом по альткоинам, используйте более жесткие рисковые лимиты и отслеживайте ставки финансирования и открытый интерес на биржах. Диверсифицируйте экспозицию и рассмотрите возможность хеджирования с помощью BTC или стейблкоины до тех пор, пока ротационные потоки не подтвердят устойчивое расширение рынка альткоинов.

Ключевые выводы

• OI по альткоинам вырос до $61,7 млрд: свидетельствует о росте кредитного плеча и спекулятивных позиций на рынках альткоинов.
• Коррекция под руководством BTC оказала давление на альты: почти $20 млрд исчезли из рыночной капитализации за 72 часа, что показывает, что BTC по-прежнему определяет рыночные циклы.
• Следите за ротационными потоками: устойчивая альтсезон требует более широкого перераспределения капитала из BTC в альткоины; без этого вероятны высокая волатильность и быстрое снижение кредитного плеча.

Заключение

Рост открытого интереса по альткоинам до $61,7 млрд подчеркивает повышенный спекулятивный интерес и увеличение кредитного плеча на рынках альткоинов. Несмотря на то, что индекс сезона альткоинов кратковременно достиг 61, слабые ротационные потоки и быстрая коррекция под руководством BTC предупреждают, что этот прорыв может быть временным. Следите за OI, ставками финансирования и доминированием BTC для выявления признаков устойчивой ротации перед увеличением доли альткоинов в портфеле. COINOTAG продолжит отслеживать обновления и данные ончейн.

OI по альткоинам растет несмотря на слабые потоки

На этом фоне открытый интерес по фьючерсам на альткоины (OI) вырос на +$9,2 млрд в пятницу, 22 августа, доведя общий OI по альтам (красная линия) до нового исторического максимума в $61,7 млрд. Это указывает на рост кредитного плеча в альткоинах, несмотря на краткосрочную волатильность.

Источник: Glassnode

Индекс альткоинов пробивает вверх, но история призывает к осторожности

Высокое кредитное плечо среди альткоинов усилило коррекцию. В подтверждение этого ведущий альткоин Ethereum [ETH] за последние 24 часа показал почти 4% снижение OI, что совпало с падением цены на 3%. При этом падение Bitcoin ограничилось 2,68%.

Тем не менее, ведущие альткоины испытали более глубокие просадки, изначально вызванные коррекцией BTC, но усиленные по мере ликвидации кредитного плеча. Это опустило индекс сезона альткоинов до 56 с 61 всего за день до этого.

Источник: Blockchaincenter