Los analistas predicen que los ETPs de stablecoins y la legislación impulsarán los rendimientos de las criptomonedas en el cuarto trimestre

Es probable que los precios de las criptomonedas estén impulsados por la legislación sobre la estructura del mercado cripto, las stablecoins y los productos cotizados en bolsa (ETP) en el cuarto trimestre, según dijeron analistas a Cointelegraph. Esta predicción llega después de que los tesoros de activos digitales dominaran el rendimiento del tercer trimestre entre las principales criptomonedas.

El equipo de investigación del gestor de activos cripto Grayscale señaló que la CLARITY Act representa una legislación integral de servicios financieros. El proyecto de ley podría servir como catalizador para una integración más profunda con los servicios financieros tradicionales. Mientras tanto, la Securities and Exchange Commission aprobó un estándar genérico de listado para ETPs basados en materias primas. Esta aprobación aumenta el número de criptoactivos accesibles para los inversores estadounidenses a través de productos cotizados en bolsa.

Pav Hundal, analista principal del bróker australiano Swyftx, dijo a Cointelegraph que cada vez más dinero fluye hacia las criptomonedas a través de fondos y contribuciones automáticas. Un informe de River encontró que los ETFs compran un promedio de 1,755 Bitcoin por día en 2025. A menos que el mercado enfrente una disrupción inesperada, es probable que Bitcoin alcance nuevos máximos antes de fin de año, lo que impulsará el rendimiento de las altcoins.

Por qué estos desarrollos son importantes para los mercados cripto

La convergencia de claridad regulatoria y acceso institucional crea condiciones para un crecimiento sostenido del mercado. Grayscale Research espera que las criptomonedas se beneficien de los recortes de tasas de la Reserva Federal tras el ajuste de tasas del 17 de septiembre. El banco central recortó las tasas en 25 puntos básicos, situándolas en un rango de 4.0% a 4.25%.

La legislación sobre stablecoins destaca especialmente como motor de crecimiento. La GENIUS Act, firmada en julio, proporciona un marco regulatorio integral para las stablecoins de pago. Esta legislación ha acelerado la adopción de stablecoins, con el suministro en circulación aumentando un 16% hasta superar los $290 mil millones durante el trimestre. El crecimiento de las stablecoins debería beneficiar a las plataformas de contratos inteligentes que alojan estos tokens, incluyendo Ethereum, Solana, Tron y BNB Chain.

Citi proyecta que la emisión de stablecoins alcanzará los $1.9 billones para 2030 en su escenario base, con un caso alcista de $4 billones. El banco estima que las stablecoins podrían respaldar hasta $100 billones en transacciones anuales para 2030 si circulan a una velocidad comparable a las monedas fiduciarias tradicionales. Edward Carroll de MHC Digital Group señaló que las empresas de infraestructura de stablecoins deberían ver beneficios particulares gracias a la claridad regulatoria.

Anteriormente cubrimos cómo el gobierno de EE. UU. estableció su Reserva Estratégica de Bitcoin mediante una acción ejecutiva en marzo de 2025, creando una base para la adopción institucional de cripto que ahora respalda el desarrollo de una infraestructura de mercado más amplia.

Implicaciones a nivel industrial para la adopción de criptomonedas

Los desarrollos regulatorios e institucionales generan efectos dominó en todo el ecosistema de las criptomonedas. Henrik Andersson, director de inversiones de Apollo Crypto, espera que el cuarto trimestre incluya aprobaciones adicionales de ETFs en EE. UU. para activos en staking. Los proyectos generadores de ingresos en finanzas descentralizadas continuarán teniendo buen desempeño, ya que las stablecoins y los activos del mundo real siguen siendo temas principales.

La política monetaria de la Reserva Federal añade otra capa de apoyo a los mercados cripto. Las tasas de interés más bajas suelen llevar a los inversores hacia activos de riesgo, ya que los rendimientos tradicionales de renta fija se vuelven menos atractivos. Las expectativas sobre las tasas pueden amplificar o retrasar la rotación entre Bitcoin y las altcoins dependiendo de las condiciones de liquidez y el apetito por el riesgo.

Sin embargo, los escépticos señalan posibles obstáculos. Las expectativas de recortes de tasas podrían decepcionar si la economía y el mercado laboral tienen un mejor desempeño del que la Fed temía inicialmente cuando bajó las tasas. Las firmas financieras tradicionales que ingresen al espacio de las stablecoins enfrentarán limitaciones debido a su dependencia de bases de clientes con altas comisiones, lo que podría limitar su capacidad competitiva frente a jugadores existentes como Tether.

La aprobación de estándares genéricos de listado para ETP representa un cambio hacia una mayor accesibilidad cripto. Este desarrollo permite que más activos digitales se negocien en bolsas sin requerir la aprobación individual de la SEC bajo la Sección 19b de la Securities Exchange Act. El cambio posiciona a los mercados de capital estadounidenses para seguir siendo competitivos en innovación de activos digitales, al tiempo que amplía las opciones de inversión para inversores institucionales y minoristas.

Ahora, los participantes del mercado observan las acciones del Congreso sobre la CLARITY Act y los próximos movimientos de política de la Fed. La combinación de claridad regulatoria, infraestructura institucional y condiciones monetarias favorables crea una base para la expansión sostenida del mercado cripto durante el cuarto trimestre y más allá.