Rapporto sull'industria Web3 in Argentina: un'arca digitale nell'ondata di inflazione

Autore: Esther, IOSG

 

I. Introduzione

La ricerca sull’industria Web3 in Argentina nasce da un presupposto fondamentale: l’Argentina rappresenta un caso reale e cruciale di utilizzo delle criptovalute nel mondo reale, guidato dalla necessità economica. Decenni di instabilità economica persistente, tra cui un’inflazione galoppante vicina al 300% e severi controlli sui capitali, hanno reso stablecoin e asset decentralizzati un rifugio finanziario essenziale per milioni di cittadini. Questa adozione organica e dal basso verso l’alto, unita a un bacino di talenti tecnologici di livello mondiale, ha creato un ecosistema unico. L’ecosistema argentino è così diventato un laboratorio vivente di valore inestimabile, che ci aiuta a comprendere a fondo come le tecnologie decentralizzate possano essere utili e risolvere problemi reali quando si affrontano sfide sociali ed economiche urgenti.

Devconnect 2025

Questo rapporto mira a fornire alla comunità globale Web3 insight prospettici in vista della conferenza Devconnect che si terrà a Buenos Aires nel novembre 2025. Presentando le dinamiche di mercato argentine, il bacino di talenti tecnologici di livello mondiale e l’ecosistema locale, ci proponiamo di catalizzare collaborazioni ad alto impatto e un allineamento preciso delle risorse.

Questo rapporto è una risorsa chiave per collegare i costruttori internazionali con un ecosistema locale maturo, con l’obiettivo di accelerare l’implementazione di soluzioni Web3 in tutta l’America Latina. Invitiamo tutti gli sviluppatori, fondatori e leader di comunità a mettersi in contatto e fornire feedback, per promuovere insieme la crescita regionale.

II. Come sono emerse le criptovalute in Argentina

L’instabilità economica di lunga data in Argentina

La narrazione economica dell’Argentina è sempre stata accompagnata da una profonda instabilità strutturale, con la valuta nazionale, il peso argentino, che da decenni subisce tassi di inflazione a doppia cifra. Questa volatilità ha raggiunto il suo picco nel 2024, quando l’inflazione annua è salita al 289,4%. Tuttavia, grazie alle riforme economiche radicali (come la “terapia d’urto”) attuate dal governo del presidente Javier Milei, l’inflazione e la svalutazione del peso sono diminuite significativamente tra il 2024 e il 2025. A metà 2025, il tasso di inflazione annuale è drasticamente calato, con i dati di maggio 2025 che riportano un’inflazione mensile del 43,5%.

▲ cr. lemon.me

▲ cr. MacroMicro

Nonostante i primi risultati di queste riforme, la situazione economica argentina rimane caratterizzata da un’inflazione a doppia cifra e da fondamentali ancora fragili. La svalutazione costante della valuta ha eroso gravemente il potere d’acquisto e i risparmi della popolazione. Ancora più problematico, i rigidi controlli sui capitali e le restrizioni valutarie imposti dal governo hanno storicamente impedito agli argentini di proteggere la propria ricchezza acquistando dollari o altri asset tradizionali.

Le criptovalute come “rifugio digitale”

La “Crisi del Corralito” del 2001 è stato un evento storico chiave che ha plasmato il panorama finanziario argentino. In quell’occasione, il governo impose severe restrizioni sull’uso dei conti bancari, generando una sfiducia diffusa verso le istituzioni finanziarie tradizionali e la capacità dello Stato di proteggere i beni privati.

Questo contesto storico è il motore profondo della diffusione attuale di strumenti finanziari decentralizzati come le criptovalute. Il ricordo di confische e interventi sui beni finanziari ha reso le caratteristiche intrinseche di decentralizzazione e resistenza alla censura delle criptovalute non solo un aspetto tecnico, ma un’attrattiva fondamentale: sono viste come una barriera affidabile contro il controllo statale e l’erosione finanziaria. Questa sfiducia radicata nel sistema finanziario tradizionale ha portato la diffusione delle criptovalute ben oltre il semplice bisogno di copertura economica.

In un ambiente di incertezza economica e restrizioni finanziarie, le criptovalute, in particolare le stablecoin ancorate al dollaro, sono diventate un rifugio finanziario pratico e vitale per milioni di argentini. Questi asset digitali offrono un’alternativa più sicura ed efficiente al peso volatile, sostituendo anche le reti di cambio clandestine locali note come “cuevas”.

Per individui e imprese, le criptovalute forniscono un canale di asset che aggira il controllo diretto del governo, consentendo pagamenti transfrontalieri e la generazione di rendimenti. Questo cambiamento ha reso le valute digitali non solo strumenti di investimento, ma elementi fondamentali per la sopravvivenza finanziaria quotidiana, offrendo agli argentini maggiore autonomia e stabilità in un contesto economico difficile.

III. Dimensione dell’adozione delle criptovalute e osservazioni di mercato

Tasso di possesso di criptovalute e attività degli utenti

L’Argentina è nota a livello globale per l’alto tasso di possesso di criptovalute e la partecipazione attiva degli utenti. Tra il 2023 e il 2024, circa il 18,9% degli argentini ha dichiarato di possedere criptovalute, posizionando il paese al quarto posto nel mondo, davanti a Brasile (17,5%) e Stati Uniti (15,5%). Sebbene altri rapporti riportino dati leggermente diversi — ad esempio, la Banca Centrale argentina stima che nel 2023 circa il 12% della popolazione possedesse criptovalute, mentre Triple A indica una quota del 5,6% — la tendenza generale mostra che tra il 2023 e il 2024 il tasso di adozione delle criptovalute è cresciuto rapidamente e in modo irreversibile.

Le differenze statistiche derivano dai diversi metodi di indagine e dai target (popolazione generale, utenti internet o utenti di specifici exchange), ma la tendenza in crescita conferma la profonda penetrazione delle criptovalute in Argentina. Nel gennaio 2025, Coinbase, dopo aver ottenuto l’approvazione regolamentare, è entrata ufficialmente nel mercato argentino e ha stimato che circa 5 milioni di persone (su una popolazione totale di 45,8 milioni) utilizzano asset digitali ogni giorno, evidenziando una base utenti ampia e attiva.

I dati delle piattaforme confermano la crescita della partecipazione degli utenti. Secondo Bitso, piattaforma cripto leader in America Latina, alla fine del 2024 la base utenti argentina è cresciuta dell’11% rispetto al 2023. Lemon, la più grande piattaforma locale, contava quasi 600.000 possessori di bitcoin a fine 2024, pari al 36% degli asset in custodia in Argentina. Le stablecoin rappresentano il 27%, mentre il peso argentino il 18%. In termini di volume di scambi, le transazioni in stablecoin sono cresciute del 44,4%, quelle in bitcoin e altcoin rispettivamente del 126% e 158,5%.

▲ cr. lemon.me

Allo stesso modo, l’analisi demografica rivela una comunità cripto argentina giovane e con equilibrio di genere. In tutta l’America Latina, il 38% degli utenti cripto ha tra i 25 e i 34 anni, in linea con la tendenza globale. Da notare che la fascia 18-24 anni è passata dal 22% nel 2023 al 23% nel 2024.

L’Argentina mostra una tendenza sociale unica nella partecipazione di genere: la quota di utenti donne è cresciuta di tre punti percentuali, raggiungendo il 31% nel 2024, mentre gli uomini rappresentano il 69%, leggermente inferiore al rapporto globale 70/30. L’aumento della partecipazione femminile indica che i benefici pratici delle criptovalute, soprattutto come strumento di copertura in tempi di turbolenza economica, stanno superando le barriere di genere tipiche della finanza tradizionale. Questo suggerisce che le criptovalute sono viste come uno strumento chiave per l’empowerment finanziario, con un’attrattiva che attraversa diversi gruppi sociali.

Dimensione e attività del mercato

Il mercato cripto argentino mostra un’attività e una scala di scambi notevoli. Secondo Chainalysis, tra luglio 2023 e giugno 2024 il volume delle transazioni in asset digitali ha raggiunto quasi 91 miliardi di dollari, con una crescita del 6,7% rispetto all’anno precedente. Questa performance ha portato l’Argentina al 13° posto nel ranking globale dei volumi di scambio cripto nel 2024.

▲ cr. Chainalysis

Sebbene Chainalysis non fornisca dati dettagliati sugli utenti attivi mensili, la quota elevata di possessori di criptovalute (30% nel 2024) e la stima di 5 milioni di utenti giornalieri indicano una comunità ampia e altamente coinvolta.

Nello storico contesto argentino di mercati finanziari informali e controlli sui capitali, l’alto volume di scambi e la diffusione delle criptovalute suggeriscono che una parte significativa dell’attività avviene tramite canali peer-to-peer o exchange decentralizzati. Questo comportamento nasce dall’esigenza di aggirare il sistema finanziario ufficiale e la regolamentazione statale. Tale modello evidenzia un adattamento comportamentale radicato: la ricerca di canali finanziari alternativi è diventata una strategia comune per la gestione della ricchezza e delle transazioni.

Adozione delle valute digitali dominata dalle stablecoin

Nonostante l’ampia adozione delle criptovalute, è importante notare che le stablecoin dominano il settore cripto argentino. Tra il 2023 e il 2024, le stablecoin hanno rappresentato il 61,8% del volume di scambi, ben oltre la media globale del 44,7%. Tra il terzo trimestre 2022 e il secondo trimestre 2024, il 31% delle transazioni retail di piccolo importo (<1000 dollari) è stato effettuato in stablecoin, dato secondo solo al Venezuela nella regione.

▲ cr. Chainalysis

La preferenza degli argentini per alcune stablecoin è altrettanto evidente: nel 2024, USDC e USDT hanno rappresentato insieme il 39% degli acquisti di criptovalute, in netto aumento rispetto al 30% del 2023. Maximiliano Hinz, responsabile di Bitget per l’America Latina, descrive l’Argentina come “un mercato anomalo dove molti acquistano USDT e non considerano altre opzioni”, fenomeno raro altrove.

La forte preferenza degli utenti argentini per le stablecoin deriva da diversi fattori chiave:

• Copertura contro inflazione e svalutazione: le stablecoin ancorate al dollaro offrono uno strumento cruciale e pratico per proteggersi dalla volatilità del peso argentino.

• Comodità digitale e assenza di limiti d’acquisto: fino ad aprile 2024, gli argentini potevano acquistare solo 200 dollari al mese, rendendo difficile accumulare valuta estera. Le stablecoin, invece, sono asset digitali accessibili su vari dispositivi e generalmente non soggetti a tali restrizioni.

• Efficienza e bassi costi: rispetto ai canali tradizionali, le stablecoin consentono pagamenti transfrontalieri più rapidi ed economici.

L’“anomalia” della quota di mercato delle stablecoin in Argentina riflette un modello comportamentale unico, nato da un contesto economico estremo. Non si tratta solo di un alto tasso di utilizzo, ma di un cambiamento psicologico: gli asset digitali ancorati al dollaro sono spesso più affidabili e accessibili della valuta nazionale o persino della valuta estera fisica.

IV. Panoramica dell’ecosistema Web3 argentino

Startup e attori chiave

L’Argentina ha coltivato uno degli ecosistemi di startup più antichi e resilienti dell’America Latina, ponendo le basi per un settore Web3 fiorente. Buenos Aires è spesso definita la “Silicon Valley del Sud America”. Il paese ospita numerose aziende blockchain e ha prodotto 12 unicorni (aziende valutate oltre 1 miliardo di dollari), dimostrando una notevole capacità di scalare imprese tecnologiche.

Il settore Web3 comprende oltre 40 aziende, che spaziano da piattaforme finanziarie cripto-native a società di sviluppo specializzate:

# Exchange di criptovalute, pagamenti e piattaforme finanziarie (Fintech)

Questo è il settore più grande e dinamico, trainato dalla forte adozione retail delle criptovalute, in particolare delle stablecoin. I principali attori locali includono:

• Exchange e wallet: Lemon, Belo, Ripio, Buenbit, Bitso, Tienda Crypto, SimpleFi, Latamex e DolarApp.

• Presenza internazionale: il mercato vede anche la partecipazione di exchange globali come Binance, Bybit, Coinbase.

# Infrastruttura Web3, sviluppo e SaaS

Questo settore offre strumenti e servizi fondamentali per costruire applicazioni decentralizzate:

• Infrastruttura: Hardhat, Sensei Node, Unblock, OpenZepplin e altre aziende.

• Sviluppo/SaaS: numerose società e studi specializzati, tra cui LambdaClass, Wonderland, BootNode, Eryx, Rand Labs, Baghead Labs, Protofire, Wake Up Labs, Fat Solutions, CoinFabrik, DAppsFactory, Diproach, Rather Labs.

# Settori emergenti

L’innovazione locale si estende a scenari d’uso all’avanguardia come DeFi, gaming, governance on-chain, NFT:

• DeFi: Mimic, Kpk, Exactly Protocol e Mountain Protocol.

• Metaverso e gaming: progetti noti come Decentraland e Bigtime.

• Identità digitale e governance on-chain: piattaforme come QuarkID, POAP e Sovra.

La vitalità delle startup Web3 argentine si può riassumere in “validazione di mercato” e “intensità tecnologica”, guidata da un contesto economico unico che ha trasformato le criptovalute da asset speculativi opzionali a strumenti finanziari necessari. Questa urgenza ha generato un ambiente altamente competitivo e innovativo, creando un doppio vantaggio: leadership nei servizi consumer (exchange e pagamenti) e una solida competenza tecnica in infrastrutture e DApp innovative.

Sviluppatori e riserva di talenti

L’Argentina è una potenza regionale di talenti tecnologici, con sviluppatori e ingegneri di alta qualità e competitivi a livello globale, molto richiesti dalle aziende che cercano outsourcing nearshore.

# Dimensione e qualità dei talenti

L’Argentina vanta oltre 115.000 sviluppatori software, con circa 27.000 nuovi professionisti formati ogni anno. I talenti tecnologici argentini sono considerati altamente qualificati, spesso paragonabili agli standard statunitensi e dotati di una mentalità globale. La combinazione di qualità e costi competitivi rende l’Argentina una base di sviluppo e ingegneria molto attraente.

# Vantaggio di specializzazione Web3

L’instabilità economica e l’inflazione cronica hanno paradossalmente creato un vantaggio unico, spingendo una generazione di sviluppatori non solo a eccellere tecnicamente, ma anche a nutrire una profonda passione per blockchain e criptovalute. Gli sviluppatori argentini padroneggiano linguaggi e framework blockchain molto richiesti, tra cui Solidity, Rust, Anchor, TypeScript e Node.js.

Comunità locali e spazi di innovazione

L’ecosistema degli sviluppatori è altamente collaborativo, con epicentro a Buenos Aires, dove si tengono regolarmente eventi blockchain, workshop e hackathon. Le attività locali sono spesso rafforzate da collaborazioni educative strutturate, come movimenti di base e comunità:

# Crecimiento

• Visione centrale: promuovere l’Argentina come hub globale per l’innovazione in criptovalute e tecnologie avanzate.

• Punti salienti: funge da ponte tra costruttori, fondatori, policy maker e partner globali. Organizza progetti di grande impatto (come la serie Aleph Hub) e partecipa attivamente alla definizione di framework regolatori, ad esempio collaborando con la CNV per il sandbox di tokenizzazione.

# Ethereum Argentina & ETHKipu

• Visione centrale: focalizzata sulla crescita dell’ecosistema Ethereum, sulla promozione educativa e sull’organizzazione di grandi eventi.

• Punti salienti: organizzano la conferenza annuale Ethereum Argentina e hanno portato con successo Devconnect a Buenos Aires.

• ETHKipu si concentra su progetti educativi, integrando Ethereum e il linguaggio Solidity nei programmi delle scuole superiori di Buenos Aires.

# SEED Org

• Visione centrale: promuovere soluzioni decentralizzate attraverso tre pilastri: governance, comunità/educazione e infrastruttura.

• Punti salienti: grazie ai nodi SEED (infrastruttura) stabilizza l’ecosistema, con la sezione latinoamericana si occupa di educazione comunitaria e tramite la piattaforma di governance SEED promuove decisioni decentralizzate.

# Mujeres en Crypto (MEC)

• Visione centrale: promuovere la partecipazione e la leadership femminile nell’ecosistema Web3, favorendo diversità, equità e inclusione.

• Valore aggiunto: organizza eventi, crea piattaforme di networking e offre risorse di settore per ampliare le opportunità di carriera femminili, fungendo anche da partner chiave per grandi eventi internazionali.

# Cultura C3

• Concetto centrale: una comunità tecnologica appassionata che promuove i valori di Creer (credere), Crear (creare), Compartir (condividere) nel settore cripto e Web3.

• Valore aggiunto: organizza regolarmente workshop e incontri offline, condivide contenuti educativi e collabora spesso con gruppi principali come Ethereum Argentina, portando le opportunità decentralizzate anche fuori Buenos Aires, ad esempio a Cordoba.

Questa panoramica non è esaustiva: l’ecosistema Web3 argentino è in continua espansione, con molte comunità e progetti locali eccellenti che stanno guidando lo sviluppo. Invitiamo tutti i costruttori e le comunità impegnate nello sviluppo dell’America Latina a mettersi in contatto e collaborare.

Tendenze degli investimenti

Nonostante il mercato del venture capital latinoamericano sia stato influenzato dalle pressioni economiche globali negli ultimi anni, il settore Web3 argentino continua ad attrarre investimenti significativi, spesso concentrati nella categoria più ampia delle fintech.

Investimenti guidati dalle fintech: Le fintech restano il settore dominante per la raccolta fondi delle startup in America Latina. L’Argentina si è distinta nel 2024, con la neobanca digitale Ualá di Buenos Aires che ha chiuso un round E da 300 milioni di dollari, il più grande investimento VC della regione. Questo dimostra la fiducia degli investitori nelle grandi aziende fintech argentine, anche se non sono puramente cripto-native.

Finanziamenti specifici Web3: Anche le piattaforme cripto hanno raccolto investimenti da importanti VC, con particolare attenzione ai progetti fintech e di pagamento.

• L’exchange argentino Lemon ha chiuso un round B da 20 milioni di dollari per espandersi in America Latina, con la partecipazione di F-Prime e ParaFi.

• Ripio, leader nei servizi cripto in America Latina, ha raccolto oltre 50 milioni di dollari in equity, incluso un round B da 50 milioni di dollari guidato da DCG nel settembre 2021. Prima di ciò, nel 2017, aveva raccolto 37 milioni di dollari tramite ICO per Ripio Credit Network (RCN).

• Il protocollo DeFi Kpk (ex karpatkey) ha annunciato nel 2024 un finanziamento totale di 7 milioni di dollari, con investitori come Borderless Capital, Wintermute Ventures, Joe Lubin e il fondatore di Aave.

Sebbene la tendenza globale del VC sia ora più prudente, con maggiore due diligence e attenzione alla forza dei fondatori e al product-market fit piuttosto che alla sola narrativa “Web3”, il panorama degli investimenti Web3 in Argentina è dominato da piattaforme fintech e di pagamento. Questo riflette la focalizzazione del mercato su soluzioni cripto-finanziarie per affrontare l’instabilità economica e i bisogni finanziari della popolazione. Grandi capitali stanno affluendo verso exchange e fornitori locali maturi come Lemon e Ripio, per promuovere stablecoin e pagamenti transfrontalieri.

Sebbene le neobanche e le fintech in senso lato attirino la maggior parte dei fondi, anche le soluzioni infrastrutturali on-chain più complesse stanno ricevendo crescente attenzione, segno che la strategia di investimento si sta bilanciando: si supportano sia prodotti finanziari consumer scalabili sia le fondamenta tecnologiche dell’ecosistema decentralizzato.

V. Conclusioni

L’Argentina è ormai indiscutibilmente un campo di prova centrale per l’applicazione reale e l’innovazione Web3 a livello globale. I dati sono inequivocabili: dal dominio delle stablecoin nei volumi di scambio, alla posizione di vertice nel possesso di asset digitali, tutto dimostra che le criptovalute qui sono un meccanismo di sopravvivenza economica, non solo strumenti speculativi.

Con un ecosistema sempre più maturo, guidato da sviluppatori di livello mondiale e da una forte comunità locale, il focus si sta spostando dalle piattaforme di scambio di base verso infrastrutture più complesse, DeFi e soluzioni on-chain avanzate. Guardando al futuro, la convergenza tra solide fondamenta tecnologiche, domanda organica e l’effetto catalizzatore della Devconnect 2025 a Buenos Aires creerà opportunità storiche senza precedenti.

Invitiamo policy maker, costruttori e investitori globali a considerare l’Argentina come un “sandbox” per il futuro della finanza, non solo come un mercato speculativo. Chiediamo una collaborazione profonda e continua con tutte le parti interessate, per liberare il pieno potenziale di sviluppo dell’intera regione latinoamericana.

 

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